加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-03-28版)

此初步定价补充中的信息不完整，可能发生变化。 注册声明编号No333275898 依据规则424b2提交的文件 424B21dp226784424b2us2405fhtm表格424B2 自动触发条件性附息障碍注释 与福特普通股相关汽车公司， 到期日：2026年5月14日 加拿大皇家银行 初步定价补充 待定：日期为3月27日， 2025 定价补充文件，日期为2025年4月，针对2023年12月20日的招股说明书、2023年12月20日的招股说明书补充文件以及2024年5月16日的产品补充文件第1A号 加拿大皇家银行正提供与福特汽车公司（以下简称“标的”）普通股表现挂钩的自动可调用或有息票障碍票据（以下简称“票据”）。 条件券若在最如近果的债票券面没支有付自日动，赎标回的，物投的资收者盘将价收值到大以于下或内等容于：票面门槛（初始标的物价值的70）时，每月 票面支付日将按照年利率1272支付可变票面利息。在债券期限内，您可能无法获得任何可变票面利息。 呼叫功能如果在任何每月的通话观测日开始大约六个月 交易日后，标的物的收盘价高于或等于初始标的物价值，债券将自动按其本金全额赎回加号到期时的应计息券。本债券将不再进行任何付款。 到期时的本金偿还条件如果本凭证未自动赎回，则 最终标的资产价值大于或等于障碍价值（初始标的资产价值的70），在到期时，投资者将收到其债券的本金加号暂定息票的支付。如果债券未被自动赎回，且最终标的资产价值低于触发价，到期时 ，投资者将获得标的资产的股份，其价值可能远低于债券的本金，甚至可能一文不值。债券的任何支付都受我们的信用风险所影响。债券不会在任何证券交易所上市。 CUSIP78015QRN3 投资于这些票据涉及多种风险。请参阅本定价补充说明第P7页开始的“选定风险考虑事项”以及随附的招股说明、招股说明补充和产品补充说明中的“风险因素”。 证券交易委员会（以下简称“SEC”）、任何州的证券委员会或任何其他监管机构都没有批准或否决这些债券，也没有对此次定价补充文件的充分性和准确性做出判断。任何与此相反的陈述都是一种刑事犯罪。这些债券不会构成由加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何加拿大或美国政府部门或机构担保的存款。这些债券不属于可赎回债券，且根据《加拿大存款保险公司法》第39223子条款，不受转换为我们的普通股的限制。 价格对公众承保折扣及佣金 每条笔记总计 110000 1150 款项转至皇家银行加拿大 9850 1我们或我们关联方可能因将债券分发给其他注册经纪商而支付每1000美元本金金额债券变动销售折扣，最高可达1500美元。某些购买债券以出售给特定基于费用咨询账户经纪商可能放弃部分或全部承销折扣或销售折扣。投资者在这些账户中购买债券公开发行价格可能介于每1000美元本金金额98500美元到100000美元之间。此外，我们或我们关联方可能向我们未关联经纪商支付每1000美元本金金额债券最高650美元推荐费。以下请参阅“补充分销计划（利益冲突）”。 我们根据交易日确定票据初始估算价值，即我们所说初始估算价值，预计将在每1000美元票据本金金额92241美元至97241美元之间，并将低于票据公开发行价格。与票据相关最终定价补充文件将阐明初始估算价值。在任何时刻，票据市场价值将反映许多因素，无法准确预测，可能低于此金额。我们将在下文更详细地描述初始估算价值确定方法。 加拿大皇家银行资本市场有限责任公司 自动可调用或有债券与屏障笔记相关福特汽车公司普通股公司 关键词 本“关键词”部分信息受本定价补充文件以及附属招募说明书、招募说明书补充和产品补充文件中载明 更详尽信息所限制。 发行人：承销商：最加拿大皇家银行（RoyalBankofCanada，RBC）资本市场有 低投资：标： 限责任公司（RBCCapitalMarketsLLC，“RBCCM”）1000美元及其以上金额整数倍最小面额为1000美元 福特汽车公司普通股 彭博股票行情 初始标 价值1 优惠券门槛 并且障碍价值2 实物交割 金额3 FUN 交易日期： 1 标物在交易日收盘价 2 70初始标资产价值（四舍五入到小数点后两位） 3 标资产股票等于1000美元份额除以初始标物价值（四舍五入至小数点后两位） 2025年4月9日 发布日期：估值日期：到期日：支付 暂定 优惠券： 暂定 优惠券： 呼叫功能： 2025年4月14日 2026年5月11日 2026年5月14日 如果债券未自动赎回，投资者将在相关票据支付日根据标资产结算价值获得一个或有票息。大于或等于上一张附息观察日前一日附息阈值。 若标资产在紧邻付息观察日收盘价值低于付息阈值，则不会在付息日支付或有债券。因此，在整个债券期限内，您可能不会在任何付息日收到或有债券。 如果应付，则每1000本金金额债券为1060（相当于每月106或每年1272 利率） 如果，在任何电话观察日，标资产收盘价值为大于或等于初始标物价值，在本情况下，债券将自动赎回。在此情况下，投资者将在赎回结算日根据每1000美元债券本金金额收到等于1000美元金额。加号到期时应计息券。本债券将不再进行任何付款。 自动可调用或有债券与屏障笔记相关福特汽车公司普通股公司 P2加拿大皇家银行资本市场有限责任公司 支付于如果债券未自动赎回，投资者将在到期日按照每1000美元面值债券金额，除任何应支付或有成票熟面度利：息外，获得： 如果最终标资产价值是大于或等于屏障价值：1000如果最终标资产价值为少于障碍价值，与基础资产实物交收数量相等基数证券数量。不足整数证券将以等于不足整数证券数目现金支付价值偿还。时代最终标物价值。 如果这些债券没有被自动赎回，并且最终标资产价值低于 最终标价值：优惠券 观察 日期： 券息支付日期：呼叫观察 日期： 呼叫结算 障碍价值，您将获得标资产股份，这些股份市值可能会显著低于您债券本金，并且在债券到期时可能一文不值。所有债券支付都受我们信用风险制约。 标资产在估值日收盘价值每月，如下列表格所示 每月，如下列表格所示 每月，自交易日期起大约六个月后开始，在每个优惠券观察日期从包括第六个优惠券观察日期起，这是2025年10月9日 如果在本报告观察日自动提前赎回本票据，则利息将按照以下方式计算： 日期：付款日期紧随该呼叫观察日期之后计算代理：RBCCM 优惠券观察日期 优惠券支付日期 2025年5月9日 2025年5月14日 2025年6月9日 2025年6月12日 2025年7月9日 2025年7月14日 2025年8月11日 2025年8月14日 2025年9月9日 2025年9月12日 2025年10月9日 2025年10月14日 2025年11月10日 2025年11月13日 2025年12月9日 2025年12月12日 2026年1月9日 2026年1月14日 2026年2月9日 2026年2月12日 3月9日，2026年 2026年3月12日 2026年4月9日 2026年4月14日 2026年5月11日（估值日期） 2026年5月14日（到期日） 须延期。参见随附产品补充资料中“债券一般条款延期确定日期”和“债券一般条款延期支付日期”。 P3加拿大皇家银行资本市场有限责任公司 自动可调用或有债券与屏障笔记相关福特汽车公司普通股公司 附加笔记条款 您应与2023年12月20日招股说明书以及同日发布招股说明书补充文件一起阅读本定价补充文件，该文件涉及我们发行次级全球中期票据，系列J，其中票据是其一部分，以及2024年5月16日发布补充产品第1A号文件。本定价补充文件连同这些文件，包含了票据条款，并取代了所有先前或同时期口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、通信、交易想法、实施结构、样本结构、事实说明 、小册子或我们提供其他教育资料。 我们未授权任何个人提供除本定价补充文件及以下列出文件中所包含或引用信息以外任何信息或做出任何陈述。我们不对任何其他他人可能提供信息真实性承担责任，也不能保证其可靠性。这些文件仅作为出售本协议中提供债券报价，但仅在法律允许条件下和司法管辖区内才能这样做。这些文件中信息仅截至其日期有效。 如果本定价补充信息与以下列出文件中包含信息不一致，您应依赖本定价补充信息。 您应仔细考虑包括以下事项：“选定风险考虑因素”中此价格补充说明以及下述文件中“风险因素”，因为这些注解涉及与传统债务证券无关风险。我们强烈建议您在投资注解之前咨询您投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以在美国证券交易委员会（SEC）网站wwwsecgov上通过以下方式访问这些文件（或者如果该地址已更改，请通过审查我们在SEC网站上有关日期提交文件）： 2023年12月20日：httpswwwsecgovArchivesedgardata1000275000119312523299520d645671d424b3htm 2023年12月20日补充招股说明书：httpswwwsecgovArchivesedgardata1000275000119312523299523d638227d424b3htm 产品补充文件No1A，日期为2024年5月16日：httpswwwsecgovArchivesedgardata1000275000095010324006777dp211286424b2ps1ahtm 我们中央索引键，或称CIK，在SEC网站上编号是1000275。在本定价补充文件中，“加拿大皇家银行” 、“银行”、“我们”、“我们”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 P4加拿大皇家银行资本市场有限责任公司 自动可调用或有债券与屏障笔记相关福特汽车公司普通股公司 假设收益 下表及示例展示了假设到期支付，基于标假设表现、票面利率阈值和初始标价值70障碍值以及每1000美元本金金额票据附带票面利率1060美元。在下表及以下示例中，“标回报”代表从初始标 价值到最终标价值价值百分比变化。下表及以下示例亦假定债券不会自动提前赎回，且未考虑到期前可能支付任何或有息票。表格和示例仅用于说明目，可能无法显示适用于投资者实际回报。 假设性标 返回 支付价值为 每1000成熟度本金总额 注释 支付价值为成熟度百分比 本金金额 5000 101060 101060 4000 101060 101060 3000 101060 101060 2000 101060 101060 1000 101060 101060 500 101060 101060 000 101060 101060 500 101060 101060 1000 101060 101060 2000 101060 101060 3000 101060 101060 3001 69990 69990 4000 60000 60000 5000 50000 50000 6000 40000 40000 7000 30000 30000 8000 20000 20000 9000 10000 10000 10000 000 0000 包括任何本应支付或有息票。为了上表目，任何或有息票价值。 收到股份是根据实物交割金额计算。时间最终标物价值。实际收到任何股份价值可能低于上述金额所示。 示例1：标资产价值从初始价值增加到最终价值。标物价值降低30。标物回报率：30 到期付款：1000htmSTYLEcolorrgb41109193textdecorationunderline 应付款项暂付息票10001060101060 在此例中，债券到期时支付金额为每1000美元本金金额101060美元。 因为最终标资产价值大于票面阈值和障碍值，投资者将收到其债券本金全额回报。此外关于应支付而未支付递延息票。本例说明投资者不参与标资产增值任何部分，这可能具有重要意义。 自动可调用或有债券与屏障笔记相关福特汽车公司普通