加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-03-28版)

初步定价补充，完成前生效，日期为2025年3月27日根据规则424(b)(2)提交的注册声明No.333-282565（至产品补充No.WF-1，日期为2024年11月8日，说明书补充日期为2024年11月8日，说明书日期为2024年11月8日） 加拿大蒙特利尔银行 高级备注计划，A系列权益联动证券 风险责任人证券与微软公司普通股和英伟达公司普通股（到期日为2028年4月20日）表现最差的相关证券 \"底层股票\与微软公司普通股和英伟达公司普通股（分别称为“标的股票”，统称为“标的股票”）的最差表现相关 与普通债务证券不同，这些证券不支付利息，到期时不偿还固定金额的本金，并且可能根据以下条款自动赎回。无论证券是自动以固定的认购溢价被认购，还是未被自动认购而以到期付款金额计算，每种情况下的数额都将取决于表现最差的标的股票的表现。在认购日或最终计算日，表现最差的标的股票是计算日收盘价与其起始价之比最低的股票。 自动呼叫如果到期日为发行后大约一年的最低表现股票的收盘价高于或等于其起始价格，则证券将自动按面额加上至少面额35.70%的溢价（具体金额在定价日确定）赎回。 成熟付款金额如果证券未被自动赎回，您将收到一笔到期支付金额，该金额可能大于、等于或小于面值，具体取决于表现最差的标的股票的期末价格，如下所示： 如果表现最差的底层股票的最终价格是大于其起始价格，您将获得面值加上等同于最低表现基础股票价格从起始价格增长百分比的两倍的正回报■如果最低表现基础股票的结束价格是小于等于其起始价格，但大于等于50% of its starting price (the “threshold price”), you will receive the face amount If the ending price of the lowest-performing Underlying Stock小于其门槛价，您将面临最低表现股票价格从起始价下降的全面下跌风险，您可能损失超过50%，甚至可能损失全部的证券面额。 投资者可能会损失大部分或全部的本金。 若证券被自动赎回，证券的回报将仅限于赎回溢价，您将不参与最低表现证券的增值部分。标的股票，可能具有重要意义。如果证券被自动赎回，您将不再有机会以向上参与率参与任何标的股票的增值。 您的证券回报将完全取决于标的股票的表现，该股票是在行权日和最终计算日表现最差的标的股票。您不会因标的资产表现良好而获得任何利益。因此，如果任何标的资产表现不佳，您将受到不利影响，即使该标的资产的表现并不算太差。其他基础股票表现良好。 所有证券款项均受加拿大新斯科舍银行的信用风险影响（以下简称“银行”）。 ■ 没有定期利息支付或分红 ■无交易清单；设计为持有至到期 如果今天对这些证券进行定价，银行估计的证券价值将在每股913.48美元（91.348%）至943.48美元（94.348%）之间。请参阅此定价补充资料中的“银行估计的证券价值”以获取更多信息。 这些证券具有复杂特征，投资这些证券涉及与投资常规债务证券无关的风险。请参阅此文档第P-9页开始的“选定的风险考虑因素”以及随附产品补充说明的第PS-3页开始的“风险因素”，以及随附招募说明书补充说明的第S-2页，以及招募说明书第7页。 Scotia Capital (USA) Inc.，我们的关联公司，将从银行购买证券，分发给包括Wells Fargo Securities, LLC（“WFS”）在内的其他已注册经纪商，或者将证券直接出售给投资者。Scotia Capital (USA) Inc. 或其任何关联公司或代理人可以在初始销售后使用此定价补充资料进行证券市场的制造交易。如购买Scotia Capital (USA) Inc. 或其任何关联公司或代理人的证券，此定价补充资料所关联的最终定价补充资料可能用于市场制造交易。详见随附产品补充资料中的“补充分销计划（利益冲突）”。 这些证券是银行的次级未担保债务债券，因此所有支付都受信贷风险影响。根据加拿大存款保险公司法案（“CDIC法案”）或美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或其他司法管辖区任何其他政府机构，这些证券不受加拿大存款保险公司保险。 证监会和任何州证券委员会或其他监管机构均未批准或否认这些证券，也未对此次定价补充文件、相关产品补充文件、招募说明书补充文件和招募说明书的内容准确性或充分性进行审核。任何与上述相反的表述均为犯罪行为。 (1)ScotiaCapital（美国）公司或我们的任一分支机构将购买这些证券的总面值，作为分配的一部分，将以每证券最多25.75美元（2.575%）的折扣将其出售给WFS。WFS可能会为包括WellsFargo Advisors（“WFA”，Wells Fargo Clearing Services, LLC和Wells Fargo Advisors Financial Network, LLC的零售经纪业务商标）在内的选定经销商提供最多每证券20美元（2.00%）的销售折扣，并且WFA可能因通过WFA出售的证券而收到每证券0.75美元（0.075%）的分配费用。关于本发行中出售的某些证券，我们可能向选定证券经销商支付每证券最多2美元的费用，作为其与证券向其他证券经销商分配相关的营销和其他服务的报酬。请参见本文件“证券条款——代理人”部分以及随附产品补充资料中的“补充分配计划（利益冲突）”以获取更多信息。 不包括套期保值产生的任何利润。关于套期保值活动的其他考虑因素，请参阅本定价补充说明中的“选定的风险考量——与证券估计价值和任何二级市场相关的风险——在原始发行价格中包含交易商差价和套期保值预期利润可能会对二级市场价格产生不利影响”。 市场关联证券——具有杠杆上行参与权的自动可赎回证券并且潜在风险 风险责任证券与微软公司普通股票和英伟达公司普通股票的最低业绩挂钩，到期日为2028年4月20日 市场关联证券——具有杠杆上行参与和或有下行风险的自动可赎回 市场关联证券——具有杠杆上行参与和或有下行风险的自动可赎回 风险责任证券与微软公司普通股票和英伟达公司普通股票的最低业绩挂钩，到期日为2028年4月20日 额外关于发行人和证券的信息 您应与2024年11月8日发布的WF-1产品补充说明、2024年11月8日的招股说明补充以及2024年11月8日的招股说明书一起阅读此价格补充说明，以获取有关证券的更多信息。本价格补充说明中包含的信息，在与之不同的范围内，优先于产品补充说明、招股说明补充和招股说明书中的信息。本说明中使用的未在此定义的某些术语的含义，应根据产品补充说明、招股说明补充或招股说明中的定义来确定。如有冲突，以本价格补充说明为准。证券可能与随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书所述的条款在几个重要方面有所不同。您应仔细阅读此定价补充文件，包括其中包含的文件。 您可以按照以下方式在SEC网站www.sec.gov上访问产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书（或如果该地址已更改，请通过查阅我们在SEC网站上相关日期的备案文件）： • 产品补充文件No. WF-1，日期为2024年11月8日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000183988224038307/bns_424b2-21316.htm• 2024年11月8日补充招股说明书：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000183988224038303/bns_424b3-21311.htm• 2024年11月8日发布的招股说明书：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000119312524253771/d875135d424b3.htm 市场关联证券——具有杠杆上行参与和或有下行风险的自动可赎回 风险责任证券与微软公司普通股票和英伟达公司普通股票的最低业绩挂钩，到期日为2028年4月20日 估计的证券价值 该定价补充说明封面所列证券的银行估值等于以下假设组成部分价值的总和：(1)与证券具有相同到期日的固定收益债务组成部分，其价值使用以下所描述的我们对结构化债务的内部融资利率进行评估，以及(2)作为证券经济条款基础的衍生品或衍生品。银行的估值不代表银行在任何时间愿意以任何价格（若有）在任意的二级市场（如果存在）购买您的证券的最低价格。用于确定银行估值内部融资利率通常代表对传统固定利率债务信用利差的折让。折让基于我们的观点，包括但不限于证券的融资价值以及与我们的传统固定利率债务相比，证券的更高发行、运营和持续负债管理成本。有关更多信息，请参阅“选择风险考虑因素——与证券估值和任何二级市场相关的风险——银行的估值不是根据我们的传统固定利率债务的信用利差确定的。”证券经济条款基础的衍生品或衍生品的价值来源于银行的内部定价模型。该模型取决于诸如可比衍生工具的成交市场价格以及其他各种输入，其中一些是市场可观察的，包括波动率、股息率、利率和其他因素，以及关于未来市场事件和/或环境的假设。因此，银行的证券估值是在基于当时的市场条件以及其他相关因素和假设确定证券条款时进行的。请参阅“选择风险考虑因素——与证券估值和任何二级市场相关的风险——银行的估值不代表证券的未来价值，可能与他人的估计不同。” 银行的证券估值将低于证券的原始发行价，因为与销售、结构和对冲证券相关的成本已包含在证券的原始发行价中。这些成本包括支付给代理商和其他关联或非关联经销商的销售佣金、我们或我们的对冲提供者预期从承担对冲证券下义务固有风险中实现的预期利润以及对冲证券下义务的估计成本。利润还包括我们或我们的对冲提供者在与我们的关联方和/或与WFS的关联方进行对冲交易中支付和收到的金额之间的差额的估计。我们根据，但低于我们支付给类似到期日的非结构化票据持有人的金额支付给此类对冲提供者。作为此类支付的回报，此类对冲提供者支付给我们根据证券应支付的金额。由于对冲我们的义务涉及风险，并可能受到我们无法控制的市场力量的影响，这种对冲可能产生多于或少于预期的利润，或者可能产生损失。我们或我们的一个或多个关联方将保留在对冲证券下义务中对冲中实现的任何利润。请参阅本定价补充文件中的“选定风险考虑因素——与证券估计价值及任何二级市场相关的风险——银行的证券估计价值将低于证券的原始发行价”。 市场关联证券——具有杠杆上行参与权的自动可赎回证券 风险责任证券与微软公司普通股票和英伟达公司普通股票的最低业绩挂钩，到期日为2028年4月20日 投资者考虑事项 证券并不适合所有投资者。以下投资者可能适合投资证券： ●若截至行权日表现最差的标的股票的收盘价等于或高于其起始价，寻求固定回报等于认购期权费；●若证券未自动行权且表现最差的标的股票的结算价高于其起始价，寻求200%的杠杆多头敞口；●愿意承担风险，若证券未自动行权且表现最差的标的股票的结算价低于其阈值价，将完全暴露于从起始价到结算价的标的股票下跌风险中，并可能损失超过50%，甚至全部面值；●理解证券可能在到期前自动行权，且证券期限可能短至约一年；●理解证券的回报将完全取决于行权日或最终计算日表现最差的标的股票的表现，且不会从表现更好的标的股票的业绩中获得任何收益；●理解证券的风险高于仅与单一标的股票相关联的替代投资或与由所有标的股票组成的组合相关联的投资；●理解和愿意承担每个标的股票的全部下行风险；●愿意放弃证券的利息支付和任何标的股票的股息；以及●愿意持有证券直至到期或自动行权。 证券可能不适合以下投资者进行投资： ● 寻求流动投资或无法或不愿持有证券至到期或自动赎回；● 不愿承担最低表现基础股票在赎回日收盘价可能低于起始价以及最低表现基础股票的结束价可能降至低于阈值价的风险；● 要求在规定的到期日全额支付证券的面值；● 寻求固定期限的证券；● 不愿购买在定价日期估计价值低于原始