人形机器人行业日度跟踪：优必选全球首次批量进车厂，美国或推机器人国家战略

行业动态

• 美国考虑推出机器人国家战略，以推动机器人行业发展。
• 2025中关村论坛年会3月27日开幕，近百台机器人“智愿者”上岗。
• 4月1日-2日将举行中国生成式AI大会，解构DeepSeek及应用、AI Infra与AI智能体。

公司动态

• 东风柳汽采购20台优必选工业人形机器人，用于汽车制造。
• 光谷东智计划2025年生产300台人形机器人，未来年产量有望达千台。
• 天创机器人天魁1号防爆人形机器人首度亮相南京2025产业大会。

核心指标

• 3月27日机器人板块整体平稳，传感器板块涨幅领先。
• 板块涨幅前三：传感器（+1.5%）>轻量化（+0.7%）>微型电机（+0.4%）。
• 个股涨幅前三：福莱新材（+10.0%）>华培动力（+5.3%）>肇民科技（+4.5%）。

投资建议

• 重申推荐银轮股份，预计2025年归母净利润11.06亿元，对应PE 21倍。
• 核心策略和推荐标的不变，关注T为代表的巨头供应链。
• 重点关注灵巧手的边际变化、宇树灵巧手下一代灵巧手落地、极目机器人的发布进展。
• 关注低估值细分赛道头部公司估值重塑。

风险提示

• 技术进展不及预期风险。
• 下游需求不及预期风险。
• 竞争加剧的风险。

行业点评

• 美国推动机器人国家战略，以应对全球竞争。
• 中关村论坛年会突出人形机器人应用，营造“机器人无处不在”的氛围。
• 中国生成式AI大会将全方位解构DeepSeek及应用、AI Infra与AI智能体。