美国BigPharma等资本开支加速关注具备全球化交付能力的制药装备公司20250323

美国BigPharma等资本开支加速，关注具备全球化交付能力的制药装备公司20250323导读2025年03月23日2103 关键词 北美资本开支制药装备工厂建设制造业回流数据中心基建全球交付能力三峰国际美国制造业供需失衡能耗提升液冷技术半导体领域绿色能源数据中心建设地缘政治风险英伟达公司川崎重工军工厂拆卸 全文摘要 随着资本加速投入北美市场，制药装备和工厂建设领域迎来发展机遇，尤其美国制造业回流和数据中心基建资本开支的增加，推动了行业增长。强生等公司加大制药投资，而美国对数据中心基建的需求快速增长。森松国际等企业凭借全球交付能力和在绿色能源、半导体等特定领域的优势，展现出强劲潜力。 美国BigPharma等资本开支加速，关注具备全球化交付能力的制药装备公司20250323导读2025年03月23日2103 关键词 北美资本开支制药装备工厂建设制造业回流数据中心基建全球交付能力三峰国际美国制造业供需失衡能耗提升液冷技术半导体领域绿色能源数据中心建设地缘政治风险英伟达公司川崎重工军工厂拆卸 全文摘要 随着资本加速投入北美市场，制药装备和工厂建设领域迎来发展机遇，尤其美国制造业回流和数据中心基建资本开支的增加，推动了行业增长。强生等公司加大制药投资，而美国对数据中心基建的需求快速增长。森松国际等企业凭借全球交付能力和在绿色能源、半导体等特定领域的优势，展现出强劲潜力。地缘政治风险成为挑战，但森松国际作为日本全资控股企业，其全球布局和应对策略为其提供了竞争优势。对话强调了深入沟通的渠道，以进一步探讨合作机会。 章节速览 0000北美资本加速对全球制药装备与工厂建设的影响 对话讨论了北美资本开支加速背景下，对具有全球交付能力的制药装备公司和工厂建设公司的影响。特别提到了 美国制造业回流和数据中心基建资本开支加速的两大行业浪潮，以及国内相关龙头企业如三峰国际从中受益的情况。同时，对话还提及了强生和美国历来的资本投资计划，以及在数据中心板块和油气炼化领域的资本开支加速迹象。 0336北美数据中心建设趋势与供需分析 对话重点讨论了北美地区数据中心建设的两大趋势：一是动力电池原材料产业链回流北美，吸引日韩企业如LG、 松下在北美建设，二是数据中心资本开支建设，特别是基建部分。分析指出，由于全球需求高速增长及非美国本土数据中心建设增加，特别是东南亚地区的建设，导致供需失衡。美国的大型科技公司正在马来西亚进行大规模资本开支，专注于数据中心建设，已超过200亿美元。这导致全球数据中心基建供应链体系的重塑，尤其是中国、非洲、中东和东欧地区的数据中心建设，过去主要由华为参与，但现在需要更多参与者提供整体的基建解决方案。此外，随着数据中心能耗的提升，液冷技术的变革和基建部分整体解决方案的变革成为当前产业变化的关键机会。 0938海尔及山东企业东南亚数据中心布局与全球市场拓展 2025年初，海尔在马来西亚获得万国订单，展现出北美市场及国内互联网巨头出海的潜力。山东自2021年起在马 来西亚投资建设厂房，原计划服务于北美，后因关税调整转向本地市场。随着数据中心项目在马来西亚柔佛州的落地，森松工厂预期获得大量订单。同时，万国数据GDS的海外子公司寻求马来西亚政府的资助以建设数据中心，泰国等国也在积极引进数据中心建设。这表明，马来西亚乃至整个东南亚将成为数据中心建设的重要市场。此外，美国本土和日本也被视为未来重要市场。在制造业回流和数据中心供需错配的背景下，具备全球交付能力和定制化解决方案的企业将面临巨大商业机会。 1135半导体与绿色能源领域业务进展与未来展望 公司子公司在半导体领域的光刻胶设备及解决方案收入达到3亿人民币，并预计随国内半导体资本开支加速，该 领域将持续增长。同时，绿色能源成为未来增长的关键领域，通过与海外公司合作设计绿色能源工艺，已实现七 个亿的订单落地，其中设计端订单占大比例，预期生产端订单量将是设计端的5到10倍，预示着绿色能源板块强劲的订单增长潜力。此外，公司还在积极应对制药、数据中心等领域的市场趋势，展示出强大的创新产能交付和设计能力。 1353制造业回流与数据中心供需失衡的投资机会讨论 本次会议讨论了在制造业回流北美及数据中心供需失衡背景下，投资机会与相关风险。特别针对地缘政治风险进 行了详细分析，指出某公司因其日本母公司背景和全球产能布局，目前不受地缘政治风险影响。会议还介绍了该公司的发展历程，强调其在全球工厂建设领域的领先地位以及非标设备定制能力。参会者可通过电话或网络端提问，会后可联系对口销售进行一对一沟通。 问答回顾 发言人问：在当前资本开支加速的背景下，哪些公司受益于北美制造业回流和数据中心基建的资本开支增长？ 发言人答：我们认为国内具有全球制造交付能力的制药装备和其他工厂建设的龙头公司受益匪浅。其中，赠送国际是我们过去一段时间的重点推荐对象，它在制药装备领域有显著的边际变化，并且在工厂建设方面也有较大投入。此外，数据中心基建部分的资本开支加速也带动了相关公司的发展，例如三峰国际，其新签订单中有80以上来自海外，特别是在马来西亚等地有大量的数据中心建设项目。 发言人问：北美的制药领域和油气炼化行业的资本开支有何变化趋势？ 发言人答：在制药领域，随着美国制造业回流，企业的边际变化较为显著，如强生公司宣布未来四年在美国的投资超过550亿美元，其中包含更多关于工厂建设的计划。而在油气炼化领域，自2月以来，我们看到资本开支整体在加速增长。 发言人问：数据中心建设方面有哪些最新趋势？ 发言人答：数据中心建设方面呈现出供需失衡、供不应求的现象，主要由于需求高速增长以及非美国本土和非中国本土数据中心建设增加。东南亚地区如马来西亚成为数据中心建设的重要地点，拥有海底光缆接口、良好的招商引资环境等优势。美国的科技巨头们已在马来西亚宣布了大量资本开支，累计超过200亿美金，专注于数据中心领域的建设。这导致全球数据中心基建供应链体系迎来重塑，中国企业在全球市场上的地位也在变化，如孙松等公司在海外市场展现出高效的交付能力和全球化服务能力，在数据中心基建解决方案上正朝着提供整体解决方案的方向努力。 发言人问：面对数据中心能耗提升带来的挑战，行业将如何应对？ 发言人答：当前数据中心单机柜能耗已从早期的3000瓦提升至120千瓦甚至200千瓦以上，随着英伟达等公司的液冷技术升级，整个数据中心基建解决方案都需要持续迭代和变革以应对能耗变化。过去擅长定制化服务和协同研发的供应商正面临挑战，因此，对于能够提供高效、领先的液冷技术和整体解决方案的公司，政策层面将出现新的机遇。 发言人问：在马来西亚，海尔集团是否获得了潜在的北美TOone巨头的订单，以及国内互联网巨头出海的情况如何？马来西亚之外，东南亚其他国家对数据中心建设的态度如何？ 发言人答：是的，在2025年初，海尔集团在马来西亚获得了万国订单，并展现出未来获取北美TOone巨头订单的潜力。同时，国内的互联网巨头也在寻求出海机会，特别是在马来西亚的数据中心建设方面，由于关税问题导致的交付需求增加，使得数据中心项目在马来西亚柔佛州落地，为相关企业如森松工厂带来了订单机会。除了马来西亚之外，像泰国等其他国家的政府也在积极与互联网巨头接洽，引进当地的数据中心建设。这表明对于山东而言，马来西亚只是起点，整个东南亚的数据中心市场将是未来最主要参与者之一。 发言人问：美国本土和日本是否也是数据中心市场的重要发展方向？ 发言人答：是的，美国本土和日本也是未来数据中心市场开拓的重要方向。在美国制造业回流及制药业大规模投资的背景下，以及全球供需错配和能耗提升需求下，市场急需具有全球交付能力和定制化解决方案的服务商，这为数据中心行业提供了巨大的商业机会和潜力。 发言人问：在半导体领域，申通浩公司有哪些最新进展？ 发言人答：申通浩公司在2022年实现了3亿人民币的光刻胶领域核心设备和整体工程解决方案收入规模。随着 2024年和2025年国内半导体资本开支加速，预计该部分业务将有很好的发展前景。发言人问：绿色能源业务在中通的未来发展中的地位如何？ 发言人答：绿色能源是中通未来重要的增长着力点。尽管2024年的绿色能源订单多为设计端订单，但生产端订单的体量可能是设计端订单的5到10倍。随着去年绿色能源签单潜力远高于表观上的七个亿，且在2025年持续签订生产端订单，预示着绿色能源板块将有强劲的订单增长。 发言人问：郑松公司是否存在地缘政治风险因素？ 发言人答：郑松公司在2021年上市前是一家日本全资控股的外资公司，目前由株式会社持股63，因此从股东背景和产能布局来看，它没有地缘政治风险。在全球化进程中，郑松作为日本公司，其终端客户将其视为日本企业，并且在合同签订过程中通常展示日本国旗。因此，从目前来看，郑松没有地缘政治风险。