美国银行美股招股说明书(2025-03-20版)

•与表现最差的 Russell 2000 指数和 S&P 500 指数挂钩 The Contingent Income Issuer Callable Yield Notes Linked to the Least Performing of the Russell 2000 Index and the S&P 500 Index, due March 31, 2028 (the “Notes”) are expected to price on March 28, 2025, and expected to issue on April 2, 2025. ••®®如果在此之前未到期提前赎回，则约为3年期限。票据的支付将取决于Russell 2000的个别表现指数和标准普尔500索引（每项均为“基础项”）。应于2028年3月31日到期（以下简称“债券”）的基于最低表现的罗素2000指数和标普500指数的或有收入发行人可赎回收益债券，预计于2025年3月28日定价，预计于2025年4月2日发行。 视情况而定，年度利率为9.00%（每季度2.25%），按季度支付，如果关闭水平为每个在适用的观察日基础上，假设未提前赎回，该比例大于或等于其起始价值的70.00%。 从2025年10月2日开始，我们可以按季度调用，金额等于本金加上相关的或有息票支付金额，如果否则应付款项。 •假设在到期之前未调用笔记，如果或者Underlying declines by more than 30% from its Starting Value, at maturity your investment will be subject to 1:1 downside exposure to decreases in the value of the Least Performing Underlying, with up to 100% of the principal at risk; otherwise, at maturity, you will receive the principal amount. At maturity you will also receive afinal Contingent Coupon Payment if the closing level of每个最终观测日期的基础值大于或等于起始值的70.00%。 所有关于这些本票的支付都受制于发行人BofA Finance LLC（“BofA Finance”或“发行人”）和担保人美国银行公司（“BAC”或“担保人”）的信用风险。 CUSIP No. 09711GMC6. 证券识别号码09711GMC6。 截至定价日的初始估计价值预计将在每1,000美元本金金额的票据之间为948.80美元至988.80美元，低于下文列出的公开发行价格。实际价值在任何时间都将反映许多因素，无法准确预测。请参阅本费率补充说明第PS-9页的“风险因素”以及第PS-20页的“票据结构”以获取更多信息。存在Notes与传统债券之间的重大差异。拟购买Notes的潜在购买者应考虑 美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）、任何州的证券委员会或任何其他监管机构都没有批准或反对这些证券，也没有确定这份定价补充文件以及相应的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的声明都是犯罪行为。 (1)除此之外，如有，BofAFinance的关联公司将支付最多每1000美元本金金额的6.00美元推荐费，与将债券分配给其他注册经纪商和经销商有关。 ®®相关收入发行人可赎回收益率票据，与表现最差的Russell 2000指数和S&P 500指数挂钩 相关收入发行人可赎回收益率票据，与表现最差的Russell 2000指数和S&P 500指数挂钩 任何关于票据的付款取决于作为发行人的BofA Finance和作为担保人的BAC的信用风险，以及基础资产的表现。票据的经济条款基于BAC的内部融资利率，即通过发行市场关联票据借款时所支付的利率，以及BAC附属公司签订的某些相关对冲安排的经济条款。BAC的内部融资利率通常低于其发行传统固定或浮动利率债券证券时所支付的利率。这种融资利率的差异，以及以下描述的任何承销折扣（如有）、推荐费和对冲相关费用（见“风险因素”，从PS-9页开始），将降低您持有票据的经济条款和票据的初始估计价值。由于这些因素，您为购买票据支付的公开发行价格将高于定价日期的票据初始估计价值。 注释的初步估计价值范围列于本定价补充的封面页。最终定价补充将列出定价日期的注释初步估计价值。有关初步估计价值及注释结构的信息，请参阅从PS-9页开始的“风险因素”和PS-20页的“注释结构”。 临时优惠券支付和兑换金额确定 在每次应付权证支付日，如果债券在此之前未被提前赎回，您可能根据以下方式确定的债券本金金额的每1,000.00美元收权证支付一次。 假定尚未行使权利，在到期日，你将按以下确定的每张1,000.00元的本金金额收取现金支付： 总计浮动优惠券支付示例 以下表格展示了假设的按每1,000.00美元本金金额计算的 Notes 在期限内的总应付浮动利息支付，基于每份应付浮动利息为22.50美元，具体取决于在可选提前赎回或到期前有多少浮动利息支付需要支付。根据相关资产的表现，在 Notes 期限内您可能不会收到任何浮动利息支付。 假设的支付表及到期支付的示例 暂定收益发行人可赎回收益票据表 以下表格仅用于说明目的。它假设在到期之前未行使注解，并基于假设的价值观和展示假设的债券的回报。表格展示了基于最低表现基础资产的假设起始价值100、最低表现基础资产的假设票面价值障碍70、最低表现基础资产的假设阈值价值70、每1000美元债券本金金额的或有票面支付22.50美元以及最低表现基础资产的假设结束价值范围的赎回金额和债券回报的计算。实际收到的金额以及产生的回报将取决于标的资产的起始值、息票障碍、阈值、观察值和终止值，以及是否在到期前提前赎回这些债券。,并且您是否持有至到期日的票据。以下示例未考虑投资债券可能带来的任何税务后果。 关于最近的实际价值，请参阅下文“标的资产”部分。每个标的资产的结束价值将不包括任何由该标的资产或包含在该标的资产中的证券所支付的股息或其他分配产生的收入。此外，所有关于这些债券的付款均受发行人和担保人信用风险的影响。 ®®相关收入发行人可赎回收益率票据，与表现最差的Russell 2000指数和S&P 500指数挂钩 风险因素 您的对票据的投资涉及重大风险，其中许多与传统债务证券的风险不同。您在购买票据的决定应仅在与您的特定情况有关的顾问的指导下，在仔细考虑对票据投资的各项风险，包括以下讨论的风险之后做出。如果您对票据或一般财务事项的显著要素不熟悉，则票据不适合您投资。您应仔细查阅随附产品补充材料中“风险因素”部分（从第PS-5页开始）、随附招股说明书补充材料第S-6页以及随附招股说明书第7页中对票据相关风险的更详细解释，如以下第PS-24页所示。 结构相关风险 •您的投资可能造成亏损；本金无保证返还。在债券到期时，没有固定的本金还款金额。如果债券在到期前没有被赎回，其到期价值将由以下公式计算：或者底层资产价值低于其阈值值，在到期时，您的投资将面临1:1的下行风险暴露于表现最差的底层资产价值下跌，且您将因表现最差底层资产的期末价值每低于其起始价值1%，损失本金总额的1%。在这种情况下，您可能会损失部分或全部投资于这些债券的资金。 •您在“债券”上的回报仅限于在债券期限内“或有优惠券支付”所代表的回报（如有）。您的Notes回报仅限于在其期限内支付的或有息票支付，无论任何基础资产的观察价值或期末价值超过其息票障碍或起始价值的程度如何。同样，在到期或选择提前赎回时应付的金额将永远不会超过本金总额和适用的或有息票支付总额，无论任何基础资产的观察价值或期末价值超过其起始价值的程度如何。相比之下，对包括在任一基础资产之一或多个中的证券的直接投资将使您能够获得其价值升值的好处。Notes的任何回报都不会反映如果您实际拥有这些证券并收到其支付的股息或分配，您将实现的回报。 •注释受可选提前赎回条款约束，这可能会限制您在整个注释期间接收或有优惠券支付的权益。在每次偿还日，我们可选择一次性全部提前赎回您的票据，但不得部分提前赎回。若票据在到期日前被提前赎回，您将在相应的偿还日获得提前赎回金额，票据不再支付任何款项。在这种情况下，您将失去在可选提前赎回日期之后继续获得附带利息支付的机会。若票据在到期日前被提前赎回，您可能无法投资于风险水平相似的其他证券，这些证券可能提供与票据相似的投资回报。即使我们不行使提前赎回的权利，我们行使这一权利的能力可能对您票据的市场价值产生不利影响。我们有权在任何提前偿还日提前赎回您的票据，且我们是否行使这一权利，以及出于何种原因行使，完全取决于我们。由于这种可选提前赎回的可能性，您票据的期限可能在六个月到三十六个月之间。 •您可能无法收到任何临时优惠券支付。《注释》未规定任何定期固定息票支付。持有《注释》的投资者不一定会收到任何与《注释》相关的或有息票支付。如果在观察日期，任何基础资产的观察值低于其息票障碍，您将不会收到适用于该观察日期的或有息票支付。如果在《注释》期限内，任何基础资产的观察值在所有观察日期均低于其息票障碍，您在《注释》期限内将不会收到任何或有息票支付，并且不会获得《注释》的正收益。• 您的票据收益可能低于同等期限的传统债务证券收益率。任何您从债券中获得的回报可能低于您购买同期限的常规债务证券所能获得的回报。因此，当您考虑影响货币时间价值的因素，如通货膨胀时，您对债券的投资可能无法反映给您带来的全部机会成本。此外，如果在债券期限内利率上升，可变票面利率支付（如有）可能低于同等期限的常规债务证券的收益率。 •暂付券息、提前赎回金额或适用赎回金额，除观察日外，将不会反映标的物水平的变动。底层资产在除观察日之外的存续期间的水平不会影响票据的支付。尽管如此，投资者在持有票据期间应一般关注底层资产的表现，因为底层资产的表现可能会影响票据的市场价值。计算代理人将确定每一笔或有票面利息支付是否应支付，并将根据适用的起始价值、票面障碍或阈值价值，仅通过与每个底层资产的观察价值或期末价值进行比较，确定适用的提前赎回金额或赎回金额。不会考虑底层资产的其它水平。因此，如果票据在到期前未被提前赎回，且表现最差的底层资产的期末价值低于其阈值价值，即使每个底层资产在估值日期之前始终高于其阈值价值，到期时您收到的金额也将少于本金。• 因为凭证与表现最差的（而不是平均表现）标的资产相关联，您可能无法从凭证中获得任何回报，甚至在某一标的资产的观察值或结算值大于或等于其相关票面障碍或阈值时，您在凭证上的投资也可能损失一部分或全部。您的笔记与表现最差的标的资产相关联，某一标的资产水平的变动可能无法与其他标的资产水平的变动相对应。笔记不与由标的资产组成的篮子相关联，在这种篮子中，某一标的资产水平的下降可能会在一定程度上通过其他标的资产水平的上升来抵消。就这些笔记而言，情况如下： ®® 相关收入发行人可赎回收益率票据，与表现最差的Russell 2000指数和S&P 500指数挂钩 每个基础资产的表现将不会合并，一个基础资产的贬值不会被另一个基础资产的升值所抵消。即使在一个观察日期，某个基础资产的观察值达到或超过其票面收益率障碍，如果其他基础资产的观察值在同一天低于其票面收益率障碍，则您不会因该观察日期而获得相应的或有票面收益支付。此外，即使一个基础资产的期末值达到或超过其阈值值，如果表现最差的基础资产的期末值低于其阈值值，您可能将失去部分或全部投资于该票据的资金。• 关于该短期债券的任何付款均受我们的信用风险和担保人的信用风险影响，我们或担保人信用状况的任何实际或感知变化均预期会影响短期债券的价值