加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-03-20版)

本初步定价补充信息不完整，可能有所变动。 初步定价补充待完成：2025年3月19日 Snowflake Inc. A级普通股相关的自动可调用或有息息票障碍票据，到期日2026年5月1日 定价补充说明（2025年3月__日）及2023年12月20日的招股说明书、招股说明书补充说明（2023年12月20日）和产品补充说明第1A号（2024年5月16日）。 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行提供与Snowflake Inc.（A类普通股）（“标的”）表现挂钩的自动可调用或有息息票障碍票据（“票据”）。暂定优惠券——如果备注未被自动调用，投资者将收到一个或有 · 在每月应付息日，若标的资产的结算价值大于或等于上一次应付息日的应付息门槛（标的资产初始价值的57%），则可获得17.04%的年利率的息票。在债券存续期间，您可能无法获得任何或有息票。呼叫功能如果，在任何每月的通话观察日，从贸易开始大约六个月后开始 · 日期，标的资产的收盘价值大于或等于初始标的资产价值时，债券将自动按照其本金100%赎回。此外到期的暂付凭证。不再对该债券支付进一步款项。到期时本金应返还如果注释未被自动调用，以及最终标的 · 在到期时，如果价值大于或等于门槛价值（初始标的资产价值的57%），投资者将收到其债券的本金此外应支付的备付券。如果债券未自动赎回且最终标的资产价值低于障碍值，在到期时，投资者将因最终标的资产价值每低于初始标的资产价值1%，而损失其债券本金金额的1%。债券上的任何支付均受我们的信用风险影响。· CUSIP: 78017KXJ6The Notes will not be listed on any securities exchange. 备注将不会在任何证券交易所以上市。 投资债券涉及若干风险。请参阅本价目补充资料的第P-7页开始的“选定风险考虑”以及附带的招股说明书、招股说明书补充和产品补充资料中的“风险因素”。 美国证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或拒绝批准本息单，也未对此次定价补充说明的充分性或准确性进行审核。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。本息单不构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何加拿大或美国政府机构或工具所保障的存款。本息单不属于可转为普通股的债券，不受《加拿大存款保险公司法案》第39.2(2.3)节的规定。 (1)价格对公众(1)承保折扣和佣金款项支付至加拿大皇家银行(1) 我们或我们的关联方可能因将债券分配给其他注册经纪商而支付每张债券本金金额1,000美元最高10.00美元的变动销售折扣。某些购买债券以销售给基于费用的顾问账户的经销商可能放弃部分或全部的承销折扣或销售折扣。 公开发行价格，投资者购买这些账户中的票据可能为每1000美元本金金额的票据在990.00美元至1,000.00美元之间。此外，我们或我们的关联方可能向与我们无关联的经纪商支付每1000美元本金金额的票据的推荐费，最高可达6.50美元。请参阅下方的“补充分销计划（利益冲突）”。 我们根据交易日确定的债券初始估价值，即我们所说的初始估价值，预计将在每1000美元面值债券的937.26美元至987.26美元之间，并将低于债券的公开发行价格。与债券相关的最终定价补充文件将明确初始估价值。在任何时间点的债券市值将反映许多因素，无法准确预测，可能低于此金额。我们将在下文更详细地描述初始估价值的确定过程。 RBC资本市场有限责任公司 本“关键术语”部分的信息由本定价补充文件和附带的招股说明书、招股说明书补充和产品补充文件中提供的更详细信息所限定。 1000美元及超过1000美元的最低面额RBC资本市场有限责任公司（RBCCM）Snowflake Inc.的A类普通股加拿大皇家银行 当标的资产在最近的票面观察日低于票面阈值时，您在票据期限内可能不会收到一个或多个票面支付日的或有票面。 如可支付，每1,000美元本金金额的票据为14.20美元（相当于每月1.42%或每年17.04%的利率） 临时优惠券： 如果，在任一呼叫观测日，标的资产的收盘价为大于等于初始标的物价值，若出现这些情况，注解将自动执行。在这种情况下，投资者将在约定的认购结算日，根据每张面值1,000美元的债券，获得相当于1,000美元的金额。此外到期的暂付凭证。不再对该债券支付进一步款项。 呼叫功能： 如果注释未被自动调用，投资者将在到期日按每1,000美元的票据本金金额，除了任何其他应计的或有票面利息外，获得： 到期付款 如果最终标的资产价值是大于等于壁垒值：1,000美元·如果最终标的资产价值不到屏障值，等同于以下数额： 1,000 + (1,000 × 标的资产回报)如果笔记没有被自动调用，且最终标的资产价值低于障碍价值，您将在到期时失去大部分或全部的本金。所有笔记上的付款均受我方信用风险的影响。 自动可调用或有附息债券屏障笔记与A类关联Snowflake Inc.的普通股 最终标的价 - 初始标的价 初始标的价 如果在任何呼叫观察日自动调用笔记，则紧随该呼叫观察日之后的优惠券支付日RBCCM 您应与2023年12月20日的招股说明书以及2023年12月20日的招股说明书补充文件一起阅读此定价补充文件，该文件涉及我们的J系列高级全球中期票据，其中票据是组成部分，以及2024年5月16日发布的第1A号产品补充文件。本定价补充文件连同这些文件，包含了票据的条款，并取代了所有先前或同时期的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、通信、交易想法、实施方案结构、样本结构、简介、小册子或我们的其他教育材料。 我们未授权任何人为此定价补充文件及以下列出的文件之外的信息提供信息或作出任何表示。我们对他人可能提供的信息的不实性不承担责任，也无法保证其可靠性。这些文件仅作为出售本文件所提供票据的出价，但仅限于法律允许出售的 circumstances 和 jurisdictions。每份此类文件中的信息仅截至其日期有效。 如果本价格补充信息与下列文件包含的信息不同，则应依赖本价格补充信息。 您应仔细考虑以下事项，包括本定价补充中的“精选风险考虑因素”以及以下文件中的“风险因素”，因为附注涉及与常规债务证券无关的风险。我们敦促您在投资附注之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以在美国证券交易委员会（SEC）网站上通过以下方式访问这些文件（或如果该地址已更改，请通过审查我们在SEC网站上提交的相关日期的文件）：www.sec.gov 2023年12月20日招股说明书：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 2023年12月20日补充招股说明书·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 产品补充说明 No. 1A，日期为2024年5月16日：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2-ps1a.htm 我们的中央索引键，或CIK，在SEC网站上是1000275。在本定价补充文件中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们自己的”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 自动可调用或有附息债券屏障笔记与A类关联Snowflake Inc.的普通股 假设回报 以下表格和示例说明了基于初始标的物价值的57%的票面阈值和障碍价值以及每1,000美元票据本金金额的14.20美元或有票面利率的假设到期支付以及假设标的物的表现。下表及示例亦假设注释不会被自动调用，且不考虑在到期前支付的任何或有优惠券。表格和示例仅用于说明目的，可能无法显示适用于投资者的实际回报。 示例1 —— 标的资产的净值从初始净值增值至最终净值增加30%。 标的资产回报30% 到期付款1,000美元 + 应付的优惠券 = 1,000美元 + 14.20美元 = 1,014.20美元 在这个例子中，每1000美元票据本金在到期时的支付额为1014.20美元。由于期末标的资产价值高于票面收益率阈值和障碍值，投资者可以收到其票据本金的全额回报。此外应兑未兑的权证。这个例子说明，投资者并不参与标的资产增值的部分，这可能是相当显著的。 示例2——标的资产的价值从初始标的资产价值下降至最终标的资产价值，下降10%（即最终标的资产价值低于初始标的资产价值，但高于票面利率阈值和障碍值）。 他们票据的本金。此外，由于最终标的资产价值低于票面值门槛，投资者在到期时不会收到或有票息。 投资者在票据到期时可能会损失其票据本金的一部分或全部。上表和示例假设票据不会被自动赎回。然而，如果票据被自动赎回，投资者将在赎回结算日期后不再收到任何进一步付款。 投资于本票据存在重大风险。我们敦促您在投资本票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。以下总结了投资本票据可能涉及的一些风险，但我们仍敦促您阅读随附的招股说明书、招股说明书补充文件和产品补充文件中的“风险因素”部分。除非您理解并能承担投资本票据的风险，否则您不应购买本票据。 与债券条款和结构相关的风险 您可能在到期时损失部分或全部本金。—— 如果注释没有被自动调用，如果最终标的资产价值低于触价，您将因每低于初始标的资产价值1%而损失您的票据本金1%。到期时，您可能会损失本金的大部分或全部。 您可能不会收到任何附带的优惠券— 我们不一定支付任何应急券。· 备注。如果标的资产的收盘价在票面利率观察日低于票面利率阈值，我们将不会支付您适用于该票面利率观察日的或有票面利率。如果标的资产的收盘价在每个票面利率观察日都低于票面利率阈值，那么在整个期限内，我们都不会支付您任何或有票面利率，并且您将不会从您的票据中获得正回报。通常，这种或有票面利率的不支付与您票据本金的较大损失风险相一致。即使您的回报为正，您的回报也可能低于您购买我们传统高级利率债务证券所能获得的回报。 您将不会参与任何对标的资产增值的分配，且该债券的潜在回报有限。——无论标的资产可能出现的重大增值，票据的回报仅限于可能支付的票据附条件息票（如有），因此，投资于票据的回报可能低于直接投资于标的资产的回报。 注释受自动调用约束如果，在任一电话观察日，标的物的收盘价· 如果大于或等于初始标的资产价值，则债券将自动赎回，您将不再收到任何债券支付。由于债券可能在发行日期后约六个月内赎回，债券的总回报可能很小。您可能无法将自动赎回的收益再投资于回报率与未赎回债券预期回报率相等的投资。 The payments on the Notes are subject to our credit risk, and market perceptions about our creditworthiness.·可能对债券的市场价值产生不利影响— 备注是我们的高级无担保债务证券，您收到关于这些证券的任何应付款项取决于我们按时履行偿还义务的能力。如果我们无法履行支付义务，您可能无法收到根据备注应支付给您的任何款项，并且可能会损失您的全部投资。此外，市场对我们信用状况的任何负面变化都可能对备注的市场价值产生不利影响。 任何关于票据的支付将根据底层资产在指定日期的结算价值来确定·指定所有关于本票据的付款将根据指定日期标的资产的收盘价确定。您将不会从标的价格在指定日之外的任何更有利的价值中获益。 投资这些债券的美国联邦所得税后果尚不明确。— 没有直接的关于美国联邦所得税对债券的正确处理的法律权限以及债券税收处理的重大方面尚不确定。此外，非美国投资者应注意到，对债券负有扣缴义务的人可能对支付给非美国投资者的任何利息进行扣缴，通常扣缴率为30%。