北交所信息更新：家电+服务器市场前景广阔，预计2024年归母净利润同比+110%

2024年预计营收4.17亿元（+44.15%），归母净利润0.83亿元（+110.22%）。公司高价值新品逐步放量，上调2024-2026年盈利预测：归母净利润分别为0.83/0.94/1.08亿元，EPS为1.81/2.06/2.36元/股，对应PE分别为29.9/26.2/22.9倍。看好AI服务器快速增长+高价值新品放量，维持“增持”评级。

“以旧换新”补贴政策延续+服务器市场前景广阔，驱动滑轨市场增长。2025年补贴政策继续支持8类家电产品以旧换新，并扩大范围至4类，有望带动高端家电需求增长。服务器市场方面，2024上半年中国加速服务器市场规模达50亿美元，同比增长63%，浪潮、新华三、宁畅占据前三位。

公司服务器滑轨2024Q3销售量增长，逐步拓展海外家电滑轨业务。服务器滑轨客户包括超聚变、曙光、浪潮、新华三等，部分新客户已进行项目咨询，Q3营收同比大增。家电滑轨客户包括海尔、美的等全球头部企业，公司加大海外拓展力度，提高全球市场渗透率。2025年计划优化车间布局，购置设备，增加产能，有望推动业绩增长。

风险提示：募投项目投产不及预期风险、原材料波动风险、市场竞争加剧风险。