我国软件产业2024年收入利润增速略有回落,出口业务实现增长。IC设计、嵌入式系统软件、电子商务平台服务成为2024年高景气赛道。国产化进程加快,集成电路进口依赖度比例和出口占比分别下降至78%和66%。AI领域,开源模型阵营持续壮大,DeepSeek-R1和QWQ-32B提供性能和成本都在线的模型选择,DeepSeek开源代码极大促进AI技术发展。算力建设加速,美国五大科技厂商2024Q4资本开支创新高,阿里2024Q4资本开支同比增长258.8%,未来三年将投入超3800亿元。英伟达Blackwell芯片Q4供货超预期,预计2025年发布新一代芯片。国内算力总规模达280EFLOPS,甘肃提前完成2026算力建设计划,内蒙古计划2025年算力突破200 EFLOPS。给予行业强于大市的投资评级,建议关注腾讯和英伟达下一代芯片发布情况。