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加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-03-11版)

2025-03-11 美股招股说明书 LLLL

证券概述：该证券由加拿大皇家银行发行，结构为高级无担保债务证券，面向愿意承担本金风险并放弃保证利息支付的投资者。证券本金总额为1,683,000美元，每份证券面值为1,000美元，发行日期为2025年3月7日，到期日为2026年3月12日。
关键条款：
- 或有季度息票：投资者有机会获得相当于本金金额2.625%（年利率10.50%）的或有季度息票，但仅当标的资产（康菲石油公司普通股）在确定日期的收盘价值高于或等于初始值的75%时支付。
- 提前赎回条款：若在任何确定日期（除最终确定日期外），标的资产收盘价大于或等于赎回阈值价值（初始值的100%），证券将自动按面值加应计的或有季度息票赎回。
- 到期支付：若证券在到期前未被赎回：
  - 标的资产最终价值≥下行阈值（初始值的75%）：支付本金金额和应计的或有季度息票。
  - 标的资产最终价值<下行阈值：支付本金金额乘以标的资产表现系数，可能导致损失大部分甚至全部本金。
关键数据：
- 标的资产：康菲石油公司普通股（彭博代码：“COP UN”）
- 初始标的资产价值：90.63美元（定价日期收盘价）
- 下行阈值：67.97美元（初始值的75%）
- 赎回阈值：90.63美元（初始值）
- 或有季度息票利率：2.625%（年利率10.50%）
风险因素：
- 本金损失风险：证券不保证本金返还，若标的资产价值下跌，投资者可能损失全部投资。
- 无保证利息：证券不保证支付定期利息，或有季度息票的支付取决于标的资产价值。
- 二级市场风险：证券可能不存在活跃的交易市场，二级市场销售可能导致重大损失。
- 信用风险：证券的支付受发行人信用风险影响，市场对发行人信用度的认知可能影响证券价值。
- 其他风险：标的资产相关事件、市场中断事件、税务处理不确定性等均可能对证券价值产生不利影响。
研究结论：该证券为投资者提供潜在的高息票收益机会，但伴随着较高的本金损失风险和不确定性。投资者需充分了解证券条款和风险因素，并评估自身风险承受能力。