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资金跟踪与市场结构周观察（第五十六期）：A股资金再度净流入

2025-03-11 王开,陈凯畅国信证券顾小桶🙊

核心观点：A股资金再度净流入，市场成交热度下降，赚钱效应回升，行业及个股层面集中度与分化度均呈下降趋势，机构调研强度下降，股市资金净流入增加，限售解禁市值为近期高点。
关键数据：
- 成交热度：沪深两市成交额位于近一年的78.4%分位数水平，深交所成交额为5.06万亿，上交所成交额为3.23万亿，科创板成交额为0.76万亿，创业板成交额为2.49万亿。
- 行业成交额：电子、计算机、机械设备行业成交额居前，综合、美容护理、煤炭行业成交额居后。
- 集中度与分化度：行业及个股层面成交额集中度、涨跌幅分化度均呈下降趋势。
- 赚钱效应：Top10%个股涨跌幅与中位数涨跌幅差为8.56%，全A涨跌中位数为2.22%。
- 换手情况：计算机、机械设备、传媒行业换手率居前，银行、石油石化、交通运输行业换手率居后。
- 机构调研：机械设备、电子、医药生物行业调研强度最高，中证500调研强度最大。
- 股市流动性：资金净流入551.77亿元，融资余额增加121.08亿元，ETF净流入556.51亿元，新发偏股基金70.21亿元。
- 资金流出风险：限售解禁家数为39家，市值为419.25亿元，预计本周和下周限售解禁市值为121.62亿元。
研究结论：市场成交热度下降，赚钱效应回升，资金流入增加，限售解禁压力可控，整体市场风险下降。