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资金跟踪与市场结构周观察（第三十六期）：交易热度抬升，博弈加剧

2024-10-15 王开,陈凯畅国信证券 Explorer丨森

核心观点：市场交易热度抬升，博弈加剧。
市场成交量：上周全市场成交量继续增加，沪深两市成交额位于2024年至今的100.0%分位数水平。深交所、上交所、科创板、创业板成交额均大幅增加，三年分位数均位于极高水平。
行业与个股层面：
- 成交额集中度：行业层面和个股层面成交额集中度均呈上升趋势。
- 涨跌幅分化度：行业层面和个股层面涨跌幅分化度均呈上升趋势。
- 赚钱效应：Top10%个股涨跌幅与中位数涨跌幅的差略有下降，但全A涨跌中位数、Top25%分位数和Top75%分位数均下降，赚钱效应略有下降。
- 换手率：计算机、社会服务、电子换手率最高，银行、石油石化、交通运输换手率最低。
机构调研：食品饮料、汽车、机械设备调研强度最高，中证500调研强度最大，沪深300调研强度绝对变化最大。
股市流动性：上周股市资金净流入3013.85亿元，较前值大幅增加。各分项资金中，ETF净流入最多，为1638.58亿元。
资金供给：
- 融资余额：增加1409.29亿元，较前值大幅增加。分行业看，机械设备、电力设备、医药生物融资余额增加最多；分个股看，东方财富、中国平安、中芯国际融资余额增加最多。
- 公募偏股新发基金：新发8支，发行量6.52亿元。
- ETF：净流入1638.58亿元，较前值大幅增加。
- 重要股东：净减持14.38亿元，较前值减少。
资金需求：
- IPO：新增IPO4家，募资金额16.50亿元。
- 定向增发：无定向增发。
资金流出风险：上周限售解禁家数为48家，市值为244.42亿元，较前值减少。预计本周和下周限售解禁市值为328.91亿元。