【商品期权日报】商品期权成交量479万张，豆二期权IV上升6.83%

核心观点与关键数据

行情速览

• 成交持仓量：商品期权总成交量479万张，部分品种成交量较大，如纯碱期权（65万张）、烧碱期权（34万张）和棕榈油期权（31万张）。持仓量方面，豆粕期权（超过114万张）和纯碱期权（超过92万张）值得关注。成交量PCR部分品种偏离较大，如聚丙烯期权（1.77）和生猪期权（0.2），存在交易机会的同时需提防流动性风险。
• 波动率：豆二期权IV上升6.83%，豆一期权IV下降0.96%；能化类品种中，甲醇期权IV上升0.92%，PTA期权IV下降3.02%；金属类品种中，各品种IV涨跌互现，其中铁矿石期权IV下降0.10%。

品种研究

• 豆粕期权：波动率微笑曲线和期限结构显示市场对近期价格波动预期增加。近一月IV呈上升趋势，隐历差整体收窄。
• 菜籽粕期权：波动率微笑曲线和期限结构显示市场对近期价格波动预期较为稳定。近一月IV呈上升趋势，隐历差整体收窄。
• PTA期权：波动率微笑曲线和期限结构显示市场对近期价格波动预期有所下降。近一月IV呈下降趋势，隐历差整体收窄。
• 甲醇期权：波动率微笑曲线和期限结构显示市场对近期价格波动预期有所增加。近一月IV呈上升趋势，隐历差整体收窄。
• 纯碱期权：波动率微笑曲线和期限结构显示市场对近期价格波动预期有所增加。近一月IV呈上升趋势，隐历差整体收窄。
• 铁矿石期权：波动率微笑曲线和期限结构显示市场对近期价格波动预期有所下降。近一月IV呈下降趋势，隐历差整体收窄。
• 沪银期权：波动率微笑曲线和期限结构显示市场对近期价格波动预期较为稳定。近一月IV呈上升趋势，隐历差整体收窄。
• 螺纹钢期权：波动率微笑曲线和期限结构显示市场对近期价格波动预期有所增加。近一月IV呈上升趋势，隐历差整体收窄。

风险提示

本报告内容仅作数据浏览使用，不构成任何投资建议。