养殖产业周报：关税扰动，波动加剧

板块价格表现方面，生猪指数领涨，菜粕指数领跌。板块投资机会方面，策略上菜粕强于豆粕，消化菜系关税利多政策。品种分析方面，生猪价格窄幅波动，供应维持高位，需求季节性淡季，总体供大于求，短期猪价或将偏弱调整；大豆价格偏震荡，南美产量小幅下调后持稳，北美因关税政策弱，阶段性南美主导，整体供需边际改善，但仍处于宽松格局；油菜籽价格震荡下行，加拿大单产下调，全球菜籽仍维持高企，位于近年第三高，菜系重心高于豆系，但大方向跟随豆系，关注加菜籽反倾销调查我国商务部的回复；豆粕价格回归南美定价偏弱，近端供应紧张，远端大供应预期，短期将消化周末菜系关税利多反弹，中期单边取决产区产量兑现度；棕榈油价格短期单边偏震荡，近端产地低库存，远端季节性增产且高价抑制需求预期，阶段性需关注棕榈步入增产临界；玉米价格震荡走强，中储粮继续增加国产玉米收储规模，现货价格涨势延续，供应压力将有所下降，替代品进口量预计明显下降，需求继续增加，供需形势好转；鸡蛋价格涨跌互现，北跌南涨，窄幅波动，供应端大码蛋偏多，小码蛋偏少，反映出老鸡较多，新开产较少，目前仍处于季节性淡季，供需宽松，但库存偏低，下游承接较强，蔬菜逐步退市，后期有假期需求提振，鸡蛋现货或将先抑后扬，短期期货价格预计震荡偏弱。