Lifeward Ltd 美国股市说明书（2025年3月7日版）

核心观点与关键数据

公司概况：

• Lifeward Ltd. 是一家医疗器械公司，专注于设计、开发和商业化机器人技术外骨骼装置，帮助行动不便或患有其他医疗条件的人站立和行走。
• 公司主要产品包括 ReWalk 个人和 ReWalk 康复外骨骼设备（SCI 产品），以及 ReStore 外骨骼装置和分布式产品（MediTouch 和 MyoCycle）。
• 公司主要市场为美国和欧洲，在亚洲和亚洲中部地区也有少量销售。

本次发行：

• Lifeward Ltd. 计划通过 Wainwright 作为销售代理，以市场价格方式出售普通股，总发行价格最高为 5,488,800 美元。
• 发行价格为每股 1.72 美元，假定销售 3,191,162 股普通股。
• 实际发行的普通股数量将根据销售价格而有所不同。

财务状况：

• 截至 2024 年 12 月 31 日，公司累计亏损总额约为 2.648 亿美元，预计业务发展中将出现进一步的损失。
• 公司目前为“较小规模报告公司”，享有降低的公共公司报告要求。

风险因素：

• 公司对继续作为持续经营实体的能力存在重大疑虑，需要额外资金支持运营。
• 普通股每股净有形账面价值的稀释，以及未来销售可能导致的股价下跌。
• 缺乏活跃的交易市场可能损害证券价值及筹资能力。
• 管理层对发行所得款项的使用拥有广泛自主权，可能无法有效使用。

税务考虑：

• 以色列税务：非以色列居民出售证券可能免缴资本利得税，但需满足特定条件。
• 美国联邦所得税：股息收入通常被视为外国来源收入，可能适用优惠税率。

法律事项：

• 公司受美国证券交易委员会和以色列证券管理局的监管，但未获得任何证券交易所或证券委员会的批准或取消批准。
• 公司法律顾问指出，在美国提起诉讼主张可能面临执行困难。

研究结论

Lifeward Ltd. 目前财务状况不佳，存在持续经营风险，需要额外资金支持运营。本次发行普通股可能面临市场接受度低、股价波动大、稀释现有股东权益等问题。投资者应谨慎评估公司风险，并关注公司未来发展和资金使用情况。