刚果金暂停钴出口四个月钴价大涨高镍铁锂固态受益今日某电

2025-03-05 未知机构落枫

事件背景：刚果金因内战宣布暂停钴出口四个月，该国钴产量占全球76%，导致全球钴矿供应紧张，钴价大幅上涨。
钴价走势：根据鑫椤数据，今日电解钴报价20.2万元/吨，较2月初上涨24%；钴酸锂报价16.3万元/吨，上涨20%；三元622报价11.65万元/吨，上涨1.3%。
正极材料影响：
- 钴酸锂：中钴含量高（60%），成本受钴价上行影响大，但下游消费电子对钴酸锂成本敏感度低（占成本不足1%），故价格传导顺畅。目前厂商库存充足，长单正常执行，短期影响可控。
- 三元材料：中钴含量低（如622钴含量11%，811钴含量6.5%），整体成本占比不高，短期影响可控。
行业机会：
- 铁锂正极：三元涨价利好铁锂，且头部厂商满产，涨价有空间。建议关注：湖南裕能、富临精工、万润新能、龙蟠科技（A+H）、德方纳米。
- 固态电池：固态电池使用高镍/超高镍正极（低钴），在普通三元涨价背景下成本差距收窄，性价比提升。建议关注：三元材料龙头容百当升。