核心观点:
商务部对美国光纤产品发起反规避调查,但此次调查涉及的光纤型号G.654.C主要用于长距离传输,与数据中心内部常用的单模MPO光纤型号G.657(A1、A2)无关,因此对MPO行业无影响。
关键数据与研究结论:
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板块景气度无忧:
- 2月藤仓和康普业绩会均对数据中心业务(MPO等)未来几年保持乐观展望。
- 康宁3月18日投资者交流会或进一步上调Springboard经营目标。
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推理场景打开市场空间:
- DeepSeek开源周公布推理架构采用训推一体的组网方式,推理场景同样对MPO有饱满配置需求。
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CPO持续推进带来新增长:
- 台积应英伟达、博通等客户要求加速CPO量产,预计2025下半年小量生产,2026年放量,MPO有望充分受益。
结论:
MPO板块受反规避调查影响不大,景气度持续向好,推理场景和CPO趋势将贡献新的业绩增长动力,维持板块推荐。