金工三维情绪模型更新：情绪预期回落，市场分化下关注结构性机会

2025-03-03 刘飞彤财信证券记忆待续

核心观点：情绪预期回落，市场分化加剧，关注结构性机会。
模型数据近期变动：情绪温度上升，主力资金活跃度增强；情绪预期下行，市场乐观情绪减弱；情绪浓度下行，市场分化加剧，缺乏明确主线。
情绪预期（中高频）：指标意义反映市场短期预期，沪深300股指期货升贴水率和上证50ETF期权成交额PCR合成情绪预期指标。截至2月28日，当前值0.7363，较前值0.7696下降。
情绪温度（中频）：指标意义反映市场资金热度，主力买入率衡量。截至2月28日，当前值0.7733，较前值0.6952上升。
情绪浓度（低频）：指标意义反映市场多资产相关性，中信三级行业体系指数第一主成分方差贡献率衡量。截至2月28日，当前值0.6574，较前值0.6907下降。
研究结论：情绪预期下行将拖累情绪温度，叠加资金分散格局，预计后续市场更可能出现局部结构性行情。建议关注具备较高收益风险比的行业，如电力设备、房地产、美容护理、农林牧渔、医药生物、银行行业。
风险提示：统计数据仅代表市场历史情况，模型依赖于历史数据，存在一定误差，回测效果不代表未来使用效果。