核心观点
隆盛科技是一家聚焦于发动机废气再循环EGR系统业务的汽车零部件公司,上市后通过收购微研精密拓展精密零部件加工业务,并利用上市公司的融资优势扩展马达铁芯等核心产品产能,打造第二成长曲线。公司前瞻布局商业航天、人形机器人领域,铸造第三成长曲线。
关键数据
- 2024年公司预计实现归母净利润2.1-2.4亿元,同比+43.03%-63.46%。
- 2027年我国EGR市场规模有望达32.2亿元,2024至2027年CAGR=15.6%。
- 2027年我国马达铁芯市场规模有望达113.3亿元,2024至2027年CAGR达26.2%。
- 预计2024-2026年公司归母净利润分别为2.37/3.27/4.06亿元,同比增速61.6%/38.0%/24.0%。
研究结论
公司主业深度受益于电动化&混动化趋势,混动乘用车EGR&马达铁芯业务第二成长曲线方兴未艾;前瞻布局商业航天及人形机器人领域,铸造第三成长曲线。公司估值低于行业平均估值,维持“买入”评级。