电子行业点评报告：AI+端侧之汽车人：算法升级，智驾普惠，敏锐的“眼镜”&高速的“大脑”为刚需

智驾市场正经历高阶向L3级无人驾驶探索和低阶向10万价位内普及的分化，视觉为核心感知系统。

1. 市场趋势

   • 比亚迪极致下沉：全系车型搭载天神之眼高阶智驾，10万级以上标配，10万以下多数搭载，最低降至6.98万元起的海鸥智驾版，首次将智驾普及至7万元价位车型。
   • 特斯拉、华为推动L3落地：岚图汽车CEO表示，国家正讨论L3级自动驾驶立法，预计今明两年大规模商用。

2. AI驱动智驾降本

   • 算法优化：特斯拉通过BEV+Transformer、占用网络等算法升级，简化运算并降低对硬件依赖，推动智驾成本下降（如Deepseek的NSA机制有望进一步降本促下沉）。
   • 视觉仍是首选：摄像头因成像清晰、动态范围高、感知距离远等优势，仍是自然感知方案，推动摄像头规格升级（如索尼1742万像素车载CIS）。

3. 空间与潜力

   • 自主品牌摄像头数量提升空间：吉利、长城等自主品牌平均单车搭载约6颗摄像头，低于新势力，存在增长空间。
   • 人形机器人带动需求：特斯拉Optimus搭载3颗Autopilot级摄像头，若人形机器人普及，机器人视觉链或乘势发展。

4. 产业链影响及受益标的

   • CIS：数量与规格升级共振，受益标的包括韦尔股份、思特威等。
   • 镜头：模造玻璃技术关键，受益标的包括联创电子、舜宇光学等。
   • 其他环节：高速连接器（电连技术）、高速通信芯片（龙迅股份）、PCB（奥士康）、激光雷达（速腾聚创）、域控制器（比亚迪电子）、SoC（瑞芯微）等均受益。

5. 风险提示

   • 智驾车型销量不及预期、智驾落地效果不及预期、供应链产能不足。