索辰科技拟高性价比收购力控科技51%股权,标的增资前预估值3.6-4.1亿元,业绩承诺为2025-2027年三年实现净利润共计1亿元,预计2025年PE对应仅12x左右,标的收购高性价比。
此次收购主要目的包括:1)数据能力补齐,结合索辰的物理求解能力与力控的数据采集及实时处理软件能力,完善物理AI布局;2)加速物理AI融合;3)拓展民用行业,力控覆盖的下游客户是CAE的重要民用领域,有助于索辰CAE的民用推广。
交易细节方面,被收购方后续需增持索辰科技股票3500万元,根据业绩承诺完成情况分批解禁,彰显公司长期发展信心。
索辰科技作为CAE行业整合者,持续验证其资金、资源优势,2024Q3末货币现金近20亿元,科研项目合作单位级别高。参考海外工业软件巨头成长史,并购是发展的重要途径,公司有望复制并购路径,持续催化业绩成长。
估值弹性方面,2025年预计公司收入5.5亿元(不考虑此次及后续可能收购,增速30%),此次并购标的收入约2亿元,并表后对公司业绩将显著提升。