汽车行业专题研究：龙头比亚迪发力，智驾平权全面加速国联民生证券

当前行业高阶智驾渗透率已突破10%，进入加速发展阶段。2025年比亚迪将全面搭载天神之眼智驾系统，推动行业进一步加速。比亚迪智驾水平全面提升，其智驾零部件产业链核心环节也将充分受益。

高阶智驾渗透率进入加速发展阶段，2024年1-11月L2+车型渗透率达到11.3%。L2+车型主要分布在20万以上价格带，中价格带占比在提升。硬件方案上，L2+车型以行泊一体域控制器为主，L2车型以前视一体机为主。

比亚迪电动化成功关键在于技术领先+销量兑现。公司战略聚焦高阶智驾，借助智能化助力销量增长。2024年初以来，比亚迪在智能驾驶技术平台、组织架构、新车规划等维度进行战略级别的部署或调整，通过短期自研+外部合作、中长期自研全面上车的方式，力争在智能化维度全面提升其车型竞争力。

比亚迪仍以L2及以下车型为主，部分中高端车型通过低算力芯片行泊一体域控或搭载Orin等大算力芯片实现NOA等功能，但销售占比仍较低。2025年比亚迪将全面升级其智能驾驶，大幅提升DP100及以上系统的上车，单车使用的传感器大幅增加。

比亚迪加速其高阶智驾上车，包括行泊一体域控制器、智驾芯片、摄像头模组、车载光学镜头、激光雷达、高速连接器等零部件需求放量。推荐比亚迪产业链核心供应商电连技术，智能驾驶零部件龙头德赛西威、经纬恒润、伯特利。整车推荐比亚迪、吉利汽车、小鹏汽车、上汽集团、赛力斯、理想汽车，建议关注北汽蓝谷、江淮汽车。