公司事件点评报告：切入人形机器人核心环节，打造新增长点

核心观点

• 浙江荣泰拟通过增资及股权转让方式取得上海狄兹精密机械有限公司51%股权，切入人形机器人核心环节，打造第二成长曲线。
• 公司在电池安全防护件领域具备核心竞争力，客户包括特斯拉、大众、沃尔沃等全球领先企业，订单充沛，成长路径清晰。
• 公司治理优异，管理层对未来充满信心，已上调回购价格至35元/股。

关键数据

• 当前股价：30.19元，总市值：110亿元，总股本：364百万股，流通股本：204百万股。
• 52周价格范围：12.87-32.01元，日均成交额：113.36百万元。
• 2023年归母净利润：172亿元，预计2024-2026年归母净利润分别为244、345、475亿元，EPS分别为0.67、0.95、1.31元。

研究结论

• 预计公司2024-2026年营业收入增长率分别为49.6%、35.1%、36.1%，归母净利润增长率分别为41.9%、41.4%、37.9%。
• 基于公司核心竞争力、外延扩张产品线，维持“买入”评级。
• 风险提示：收购失败风险、需求不及预期、原材料价格波动、费用控制不及预期、新客户开拓不及预期、收购整合不及预期。