纺织服装行业周报：台企制造1月增速普遍放缓，关注AI+纺服应用

纺织服装 2025-02-14 华西证券 Explorer丨森

主要观点：台企制造1月增速普遍放缓，AI技术在服装板块全流程应用潜力巨大。
- 裕元集团24年盈喜预告低于预期，主要受成本提升和汇率影响。
- AI技术可应用于服装板块全流程，包括市场分析、产品设计、采购生产制造和产品销售阶段。
关键数据：
- 裕元集团24年归母净利预计4.3-4.4亿美元，同比增长55%-60%；24Q4归母净利预计0.94-1.08亿美元，同比下降21.5%-31.5%。
- 2024年12月纺织服装出口同比增长11.4%，2024年同比增长2.8%。
- 2025年1月运动品类抖音平台销售额同比增长160.8%，淘宝天猫平台女装品类增速由负转正，同比增长3.14%。
- 2024年12月服装行业线上销售额535.11亿元，同比下降3.47%。
- 2024年美国零售和食品服务销售额同比增长3.92%。
AI+纺服标的：
- AI定制：酷特智能。
- AI气味：报喜鸟（持有气味王国13.16%股权）。
- 超高分子聚乙烯：南山智尚、恒辉安防（受益标的：同益中）。
投资建议：
- 继续推荐海外布局占比高、有望受益于本轮加税份额提升的公司：浙江自然、开润股份、健盛集团。
- 继续推荐24年10X左右的波司登、报喜鸟、锦泓集团。
风险提示：汇率波动风险、原材料波动风险、系统性风险。