每日复盘
重点宏观经济数据及政策
- 流动性：央行开展985亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。
- 汇率：在岸人民币对美元收盘报7.2654，周涨235基点；中间价报7.1706，调升13基点。
- 金融数据：1月末M2余额同比增长7%，M1同比增长0.4%；人民币贷款增加5.13万亿元，住户贷款增加4438亿元，中长期贷款增加4935亿元。
- 进口：五部门发布通知调整重大技术装备进口税收政策目录，自2025年3月1日起执行。
- 物流：国家发改委等部门发布通知开展物流数据开放互联试点工作。
- 定存利率：1个月期中央国库现金管理商业银行定期存款中标利率2%，调降16基点。
- 货币政策：2024年四季度末金融机构人民币贷款余额同比增长7.6%，全年增加18.09万亿元。
权益市场
- 市场表现：A股成交额18539.76亿元，较前一交易日放量1421.00亿元；沪指下跌0.42%至3332.48点，创业板指下跌0.71%至2176.16点。
- 风格指数：沪深300下跌0.38%，中证500下跌0.71%。
- 行业表现：食品饮料、农林牧渔、传媒上涨，电子、机械设备、通信下跌。
- 成交额：17447.82亿元，较前一交易日缩量1091.95亿元；北向资金总成交2051.51亿元，南向资金净买入77.13亿元。
- 板块表现：计算机、医药生物、传媒领涨，房地产、建筑材料、综合下跌。
观点
- 市场情绪：市场情绪恢复活跃，震荡上攻，主线保持在科技方向演绎。
- 风格轮动：两会前处于政策、业绩、经济数据的真空期，资金相对活跃，小盘风格收益高于大盘，科技部分板块开始轮动。
- 风险提示：警惕亏损股、退市风险股。
板块方面
- 算力、DeepSeek概念：DeepSeek发布并开源DeepSeek-V3模型，国内AI产业链加速，提升算力层需求。
- 华为云概念：华为推出昇腾DeepSeek大模型一体机，全面适配DSV3/R1全系列模型。
- 固态电池：长安汽车发布金钟罩固态电池，能量密度达400Wh/kg，续航超1500km。
- 医药：高盛看好中国医疗健康板块中的生物科技领域，头部企业将在2025/2026年实现盈亏平衡；恒瑞医药内部开展DeepSeek应用，多家药企公布AI制药合作。
风险提示
- 市场风格变化，资金进场意愿不足，政策落地不及预期。
