每日复盘
重点宏观经济数据及政策
- 流动性：央行开展2150亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。
- 汇率：在岸人民币对美元收盘报7.3077，较上一交易日跌188基点。
- 基建：国开行向五大领域基础设施发放贷款1.53万亿元，1月全国铁路固定资产投资同比增长3.7%。
- 以旧换新：春节期间以旧换新销售量达860万台（套），销售额超310亿元。
- “一带一路”：国家发改委与文莱续签共建“一带一路”合作规划。
- 免签证策：东盟国家旅游团入境云南西双版纳免签政策实施。
- 关税：特朗普宣布对所有输美钢铝产品征收25%关税。
- 国常会：研究提振消费工作，通过《2025年稳外资行动方案》。
- 人工智能：全球人工智能行动峰会在法国巴黎开幕。
权益市场
- 市场表现：A股成交额略缩量，除银行、食品饮料外全线上涨。沪指上涨0.56%至3322.17点，创业板指上涨0.44%至2183.88点。
- 风格指数：沪深300上涨0.21%，中证500上涨0.94%。
- 行业表现：计算机上涨3.97%，传媒上涨3.25%，商贸零售上涨3.02%。
- 成交额：17595.69亿元，缩量2323.14亿元。
- 资金流向：北向资金总成交2056.91亿元，南向资金净买入164.68亿元。
观点
- 市场情绪：早盘受关税影响情绪受压，科技板块拉动市场走强。上周五尾盘资金大幅拉升，市场情绪较强。
- 市场风格：处于政策、业绩、经济数据真空期，资金活跃，小盘风格收益高于大盘。短期科技板块仍有胜率，市场风格可能以成长类+制造类为主。
板块方面
- DeepSeek：结束优惠体验期，概念延续涨势，AI产业链加速拥抱V3/R1模型。
- 东风集团、兵装集团：筹划重组事项，相关概念集体高开。
- 旅游板块：东盟国家旅游团免签入境云南西双版纳，板块拉升。
- 传媒板块：《哪吒之魔童闹海》票房超80.85亿，进入全球票房榜前35。
- 房地产板块：多省份优化房地产政策，板块上涨。
风险提示
- 市场风格变化，资金进场意愿不足，政策落地不及预期。
