计算机行业专题研究：重仓持股比例环比提升，AI、信创相关领域个股重仓持股市值增加

截至2024年第四季度末，计算机板块基金重仓比例为2.75%，在申万31个一级行业中排名第11，环比提升0.38pct，增速排名第4，但连续4个季度处于低配状态。计算机设备、IT服务和软件开发子行业重仓比例均环比上升。AI、信创相关领域个股重仓持股市值增加较多，金山办公、科大讯飞、中科曙光等公司持股总市值环比增长。

核心观点：

1. 计算机板块基金重仓比例环比提升，但整体仍处于低配状态。
2. AI、信创领域个股受关注，重仓持股市值增加显著。
3. 人工智能、量子技术、数据要素等新质生产力将带动新型基础设施建设。

投资建议： 维持计算机行业“强于大市”评级，持续看好AI、自主可控和新兴产业3条主线：

• 关注AI应用落地及推理需求，建议关注中科曙光、紫光股份、金山办公、中科创达等。
• 关注信创产业链细分领域龙头，建议关注中国软件、中控技术等。
• 关注新兴产业基础设施及创新应用，建议关注上海钢联、千方科技、万集科技等。

风险提示：

• 下游需求不及预期
• 供应链安全风险
• AI技术发展演进不及预期
• 相关政策落地不及预期
• 重仓持股与全部持股存在差异