蛇年春节不能错过的事

信息技术 2025-02-03 华西证券江边的鸟

全球资产：金价创新高，股指多转跌。春节假期海外资产走势重点关注四点变化：关税落地推动金价和美元走强，非美货币多贬值，DeepSeek冲击美国科技股，全球股市在关税落地后多下跌。
海外三大主线：
- 关税落地：美国对加拿大、墨西哥和中国的商品加征关税，引发各国反制措施。
- 货币政策分化：美联储暂停降息，欧央行和加拿大央行降息，日本央行加息。
- 经济走势：美国经济增长放缓，通胀压力上升；欧洲经济呈复苏迹象。
国内四大主线：
- DeepSeek-R1发布：算力叙事面临挑战，DeepSeek开源且成本更低，推动AI大模型竞争加剧。
- 出行：人流量活跃度提升，国内出行需求旺盛，境外游持续升温。
- 消费：春节档电影票房增长23.2%，较2019年增长39.4%。
- 地产：返乡置业未见升温，主要城市新房成交面积同比下滑6%。
风险提示：美国经济、就业和通胀走势超预期，美联储货币政策超预期，国内货币政策或财政政策出现超预期调整。