主题风向标2月第1期：DeepSeek技术突破有望加速AI应用落地

研报总结

一、主题温度计

• 热点主题：春节期间，DeepSeek和人形机器人成为热门话题，春节档票房超预期。
• 关键数据：
  • 1月20日至27日热点主题日均成交额平均5.53亿元，日均换手率3.48%。
  • 春节前热点主题表现平淡，但DeepSeek成为节前和春节期间的热门话题。
  • 春节档电影票房超预期，成为春节消费数据的结构性亮点。

二、本期重点推荐主题

1. AI应用

   • DeepSeek原创技术突破：模型成本下降和小模型性能提升有望加速应用场景落地。
   • 推荐方向：
     • 受益AI大模型能力提升和使用成本下降的广告营销、影视游戏、电商、教育、办公和金融等行业。
     • 受益小模型能力提升的AIPC、AI手机、AI眼镜等智能硬件。

2. 具身智能

   • 人形机器人亮相春晚：宇树科技人形机器人H1亮相春晚，特斯拉上调2025年人形机器人产量目标。
   • 推荐方向：
     • 受益国内产业规划和宇树科技等本土企业量产加速的供应链公司。
     • 受益特斯拉机器人量产预期提升的核心零部件供应商。

3. 自主可控

   • 全球科技供应链重构：看好先进半导体/基础软件国产化率提升。
   • 推荐方向：
     • 先进半导体制造，服务器/汽车/3C领域芯片和基础软件国产化。

4. 国产IP

   • 国产动漫电影领跑春节档：《哪吒2》创春节档电影票房记录。
   • 推荐方向：
     • 受益国产动漫春节档票房数据超预期的电影制造发行和IP周边商品公司。

三、春节假期期间重点主题事件追踪

• AI技术突破：DeepSeek-R1开源模型性能比肩OpenAI o1，API服务定价显著低于OpenAI o1系列模型。
• 国产动漫电影：《哪吒2》春节档票房超38亿元，打破历年春节档影片票房记录。

四、风险提示

• 宏观经济需求和关键技术商业化进程：存在低于预期的风险。