国债期货市场分析
市场表现
- 2月7日，国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.20%，10年期主力合约跌0.11%，5年期主力合约跌0.15%，2年期主力合约跌0.11%。
- 国债期货指数为1.0，量价因子看多，基本面因子看多。
- 近20日累加收益为0.14%，近60日累加收益为1.40%，近120日累加收益为1.55%，近240日累加收益为3.46%。
市场与资金面
- A股三大指数集体上涨，沪指涨1.01%，深成指涨1.75%，创业板指涨2.53%，北证50指数涨4.96%。
- 全市场成交额19918亿元，较上日放量4370亿元，超4100只个股上涨。
- 隔夜shibor报1.8160%，上涨2.40个基点；7天shibor报1.7320%，下跌5.30个基点；14天shibor报1.7930%，下跌6.10个基点；1月shibor报1.7050%，下跌0.30个基点；3月shibor报1.7110%，上涨0.10个基点。
- 银行间质押式回购市场成交14亿元，减少0.12%，隔夜收于1.80%，7天收于1.60%，14天收于1.75%，1个月收于1.80%。
- 现券方面，国债收益率曲线涨跌不一，2Y和10Y期中债收益率分别上行2.16BP和0.19BP至1.24%和1.61%；5Y和30Y分别下移0.59BP和0.77BP至1.38%和1.81%。
- 信用债收益率曲线下移1.88-3.31BP，评级为AAA的中短期票据到期收益率6M、1Y、3Y和5Y期分别下移3.31BP、2.31BP、1.90BP和1.88BP至1.79%、1.80%、1.81%和1.85%。
机构持仓
- 分机构类型净多头持仓日度变化：私募减少0.04%；外资减少0.8%，理财子减少0.42%。
- 分机构类型净多头持仓周度变化：私募减少2.82%；外资减少0.1%，理财子增加0.45%。
宏观及行业新闻
- 央行2月8日开展140亿元逆回购操作，以固定利率、数量招标方式。
- 金融监管总局印发《关于开展保险资金投资黄金业务试点的通知》，确定10家试点保险公司，推动保险业高质量发展。
趋势强度
研究结论
- 利率下行触底，国债期货市场进入震荡行情，短期驱动有限，建议谨慎观望。
