国债期货：区间震荡行情延续，短期预期驱动因素有限，关注11月移仓换月驱动
基本面跟踪
- 国债期货收盘：11月13日，国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.13%，10年期主力合约跌0.04%，5年期主力合约跌0.06%，2年期主力合约跌0.04%。
- 国债期货指数：0.94。量价因子看多，基本面因子看多。
- 策略收益：无杠杆下，策略近5日累加收益为0.11%，近20日为0.26%，近60日为0.56%，近120日为1.22%，近240日为1.83%。
- 市场表现：A股三大指数集体上涨，沪指涨0.51%，深成指涨0.40%，创业板指涨1.11%，成交额20418亿元，较上日缩量5452亿元。
- 资金利率：隔夜shibor报1.4650%，下跌6.00个基点；7天shibor报1.6440%，下跌4.30个基点；14天shibor报1.8240%，下跌3.20个基点；1月shibor报1.7970%，持平；3月shibor报1.8590%，持平。
- CTD券IRR：2年期活跃CTD券IRR为1.47%，5年期为1.88%，10年期为1.91%，30年期为4.10%。R007约1.8788%。
- 货币市场：银行间质押式回购成交23亿元，减少4.65%。隔夜收于1.70%，上涨20bp；7天收于1.72%，下跌3bp；14天收于1.72%，下跌3bp；1个月收于1.87%，上涨4bp。
- 现券收益率：国债收益率曲线上行0.56-2.40BP（2Y、5Y、10Y和30Y期中债收益率分别上行1.28BP、0.56BP、1.47BP和2.40BP至1.42%、1.72%、2.09%和2.26%）；信用债收益率曲线涨跌不一（AAA级中短期票据6M、1Y、3Y期收益率分别下移0.18BP、0.90BP、0.02BP至1.96%、1.99%和2.13%；5Y期上行0.11BP至2.29%）。
- 持仓变化：分机构类型净多头持仓日度变化：私募增加11.27%，外资增加3.21%，理财子增加2.33%；周度变化：私募增加9.57%，外资增加2.28%，理财子增加0.32%。
宏观及行业新闻
- 央行开展2330亿元逆回购操作，期限7天，操作利率1.50%。
趋势强度
研究结论
- 国债期货市场延续区间震荡行情，短期预期驱动因素有限，关注11月移仓换月驱动。
