核心观点
- 生猪市场:2025年1月生猪补栏积极性持续疲弱,生猪价格大跌,出栏生猪均重较年前上升,大体重猪出栏占比再降低,能繁母猪存栏量环比下降。
- 禽流感:美欧各地频频发生高致病性禽流感,白羽鸡价格本周小幅波动,黄羽鸡价格小幅波动。
- 宠物行业:特朗普对华关税政策短期落地,京喜自营宠物年货热销,宠物食品赛道成长性以及国产品牌替代、品牌升级逻辑持续看好。
- 玉米、大豆:24/25全球玉米1月库消比预测值环比下降,中国玉米产量再创历史新高,进口量大幅下修;24/25全球小麦1月库消比预测值环比上升,处于15/16年以来最低;24/25全球大豆1月库消比预测值环比下降,处19/20年以来高位。