IRA资金审批或被叫停，多地海风竞配陆续完成

行业定期报告总结

一、锂电板块

• 宁德时代：计划公布新的欧洲合资工厂项目。
• 湖南裕能：预计2024年净利润为5.6亿元至6.6亿元，同比下降58.24%至64.57%。
• 恩捷股份：预计2024年净利润将亏损5.15亿元至6.65亿元，同比下降120.38%至126.32%。

二、储能板块

• 国家能源局：2024年新型储能新增投运42.37GW/101.13GWh。
• 新疆独立储能容量租赁方案：需为4小时系统，租赁后经营权归储能企业。

三、电网设备板块

• 海博思创：1月27日正式上市，预计2024年营业收入82.7-87亿元，净利润超6亿元。

四、光伏板块

• 光伏装机预期平稳增长。
• 主材龙头：建议关注隆基绿能、晶科能源、晶澳科技、天合光能、通威股份、横店东磁等。

五、风电板块

• 海风项目：英国Hornsea4海风项目启动勘探工作，美国SouthCoastWind、韩国AdmiralLee项目获得相关批准，爱沙尼亚900MW海上风电项目拍卖结果公示。
• 国内海风：江苏2.65GW项目有明显进展，第二轮7.65GW竞配启动。
• 重点关注：海缆龙头如中天科技、东方电缆、起帆电缆；塔筒单桩龙头如大金重工、海力风电、天顺风能、润邦股份、泰胜风能、天能重工；整机龙头如明阳智能、运达股份、金风科技、三一重能；细分零部件龙头如广大特材、威力传动、金雷股份、日月股份。

关键数据

• 锂电池产业链：六氟：25年1月24日报价6.3万元/吨，较22年3月累计降价48.7万元/吨；碳酸锂：25年1月24日报价7.8万元/吨，较22年3月下降42.4万元/吨。
• 新型储能：2024年全国已建成投运新型储能项目累计装机规模达7376万千瓦/1.68亿千瓦时（73.76GW/168GWh），较2023年底增长超过130%。

风险提示

• 装机不及预期
• 原材料大幅上涨
• 竞争加剧
• 研报使用的信息更新不及时
• 第三方数据存在误差或滞后