八家硅料龙头联合签署自律倡议，江浙闵等多地海风审批加快

研报总结

锂电板块

• 电池行业指数及核心标的收益率跟踪：申万电池指数上涨1.70%，跑输沪深300 0.61个百分点。核心标的中铜冠铜箔、德福科技、诺德股份涨幅较大。
• 行业及公司事件跟踪：龙蟠科技与LGES签署销售及采购框架协议，三年合计交易额450亿元。
• 国内外电动车销量跟踪：5月欧洲9国新能源汽车销量30.53万辆，同比增长33%，环比增长6%。中国电动车销量数据未提供。
• 投资建议：关注电池公司宁德时代、安孚科技、鹏辉能源、亿纬锂能、蔚蓝锂芯；材料公司华盛锂电、海科新源、龙蟠科技、石大胜华、佛塑科技、天赐材料；看好钠电和固态电池，建议关注维科技术、万顺新材、鼎胜新材、普利特、厦钨新能、宏工科技、纳克诺尔、国轩高科、星源材质、容百科技。

储能板块

• 政策及事件跟踪：《新型电力系统建设“十五五”规划》提出，2025年新型储能装机1.36亿千瓦，“十五五”时期新增约1.6亿千瓦，到2030年达到3亿千瓦。
• 投资建议：大储板块关注阳光电源、海博思创、阿特斯、上能电气、盛弘股份、禾望电气、正泰电源、科华数据；户储板块关注德业股份、固德威、锦浪科技、艾罗能源。

电网设备板块

• 事件跟踪：远景科技乌兰察布超级算力枢纽投产，总规划电力2GW。
• 投资建议：特高压标的许继电气、平高电气、中国西电、国电南瑞；电力设备出口标的思源电气、海兴电力、三星医疗、华明装备。

光伏板块

• 产业链跟踪：
  • 硅料：价格止稳在31元/公斤左右，库存高达56万吨，预计七至八月价格低位震荡。
  • 硅片：价格暂时止稳，183N需求回升，210RN价格分化，短期价格以低档横盘为主。
  • N型电池片：价格维持平稳，183N、210RN、210N均价分别为0.27元/瓦、0.26元/瓦、0.265元/瓦。
  • 组件：中国市场集中式项目持续放量，海外市场受运费上涨影响价格分化。
  • 光伏玻璃：价格上涨10.0%-18.8%，实单跟进量一般。
  • EVA粒子：价格上涨2.7%，供应低位，需求整体偏弱。
• 事件跟踪：
  • 通威、协鑫等八家硅料龙头签署自律倡议，明确产品售价不得低于成本。
  • 美国拟对多晶硅设定最低进口价并加征关税。
  • 国家能源局东北监管局印发集中报价新规，禁止新能源企业跨集团“抱团”抬价。
• 投资建议：
  • 高功率高效率产品：爱旭股份、隆基绿能、晶科能源。
  • 价格已有边际变化：福斯特、福莱特、信义光能。
  • 降本增效光伏设备：奥特维、拉普拉斯、迈为股份。
  • 行业龙头：通威股份、协鑫科技、大全能源、晶澳科技、天合光能、钧达股份、阿特斯。

风电板块

• 海风进展梳理：
  • 国内项目审批：江苏华能射阳南区H6#核准，浙江瑞安2号完成环评审批，福建连江外海获得用海批复。
  • 国内项目招投标：辽宁、江苏、福建、广东、海南多地项目招标中标。
  • 国内项目施工：大唐海南儋州120万千瓦海上风电项目二场址首台风机吊装完成。
  • 全球其他区域：丹麦、德国、波兰海风项目进展。
• 其他新闻：欧洲头部业主上调海风利润预期。
• 海陆风招标数据追踪：2026年初至今，陆上风电招标53.7GW，海上风电招标2.6GW。
• 海陆风中标数据追踪：陆风、海风中标均价分别为2179元/kW、3120元/kW。
• 原材料价格跟踪：中厚板、生铁、环氧树脂价格稳定。
• 投资建议：关注海风标的大金重工、天顺风能、振江股份、新强联，其他标的东方电缆、海力风电、金风科技、运达股份、明阳智能、金雷股份、德力佳。

氢能&绿醇

• 投资建议：关注中国天楹、嘉泽新能、电投绿能、中集安瑞科、佛燃能源、金风科技。

风险提示

• 装机不及预期，原材料大幅上涨，竞争加剧，研报信息更新不及时，第三方数据误差或滞后。