核心观点与关键数据
2024年第二季度，食品和饮料行业并购活动呈现连续第三个季度的增长，交易数量同比增长17%，达到82笔，主要受大型企业资产负债表上大量现金的影响。然而，由于借贷成本上升和估值预期未达标，私募股权公司保持谨慎，部分群体转向小型战略收购和灵活的私人信贷融资。
并购市场概要
- 交易趋势：2024年第二季度交易数量强劲增长，但截至2024年6月30日的过去12个月（TTM）期间，交易数量同比下降8%。
- 买家构成：战略性交易占总交易量的78%，其中88%由私人拥有的买家完成。
- 活跃领域：酒精饮料、烘焙、通用商品和蛋白质生产类别最为活跃，占总交易数量的67%。
- 地区分布：北美地区在酒精饮料和一般食品领域达成多项重要交易，包括康泰纳仕品牌公司收购Sea Smoke Estate Vineyards，拉森德工业公司即将收购Summer Garden食品制造公司。
近期重要交易案例
- 星座品牌公司收购Sea Smoke Estate葡萄园：交易金额1.7亿美元。
- BlueTriton Brands和Primo Water Corporation合并：交易金额47亿美元，创建领先的健康补水公司。
- Lassonde Industries Inc.收购Summer Garden Food Manufacturing：交易金额2800万美元。
- 简单好食品公司收购Only What You Need Inc.：交易金额2800万美元。
- Glancea plc收购Flavor Producers LLC：交易金额3.55亿美元，包括基于2024年业绩的earnout。
- 泰莱 plc收购CP Kelco：交易金额19亿美元，包括延期支付。
分部门并购活动
- 面包店：3%
- 糖果/零食：9%
- 非酒精饮料：3%
- 乳制品：12%
- 食品General：6%
- 蛋白质生产者：6%
- Ingredients：7%
- Produce：6%
- 专业 - 宠物蛋白质生产商：8%
- 专业 - 宠物：8%
- 酒精饮料：25%
- 乳制品General：9%
- 饮料酒精饮料：3%
- 非酒精饮料：12%
研究结论
随着市场为进一步的加拿大利率下调和美国的初期削减，预计食品和饮料并购活动将在2024年后半期保持强劲。企业需关注不断变化的消费者偏好，从追求高质量转向追求最佳性价比。
