AI终端系列专题（一）：AI故事：《银翼杀手》，以及情感大模型

核心观点与关键数据

• 科幻与现实结合：《银翼杀手》中的仿生人概念与当前AI技术发展相呼应，AI大模型和机器人产业的突破让科幻梦想逐渐落地。
• “猫箱”APP崛起：基于豆包大模型的“猫箱”APP凭借情感陪伴功能，MAU增速超50%，成为市场焦点，证明大众对深度情感连接AI产品的需求。
• 交互体验与创新：“猫箱”角色具备对话记忆性、高度拟人化交流，用户可自定义剧情，打破“第四面墙”，并通过“回溯”或“清除上下文”重置记忆，类似仿生人生命限制。

技术进展与市场前景

• 豆包实时语音大模型：2025年1月发布，在情感理解、承接及表达方面显著提升，弥补“猫箱”语音交互短板，提供更亲和的交互体验，用户满意度远超GPT-4o。
• AI玩具市场潜力：全球AI玩具市场预计2030年达351.1亿美元，中国将成为主要增长引擎。LOVOT和ROPET等产品已展现市场接受度。
• “猫箱”赋能玩具：结合豆包大模型，传统玩具可赋予生命，满足情感陪伴需求，预计2025年涌现现象级AI玩具，实现AI照进现实。

投资建议与风险提示

• 投资逻辑：搭载“猫箱”的AI玩具将利好品牌商、方案商和代工厂，建议关注方案商（润欣科技、移远通信等）、代工厂（歌尔股份、国光电器等）及SOC芯片（乐鑫科技、恒玄科技等）。
• 风险提示：大模型发展不及预期、AI玩具销量不及预期、AI玩具隐私安全风险。