2024年业绩预增点评：全年业绩符合预期，产能增长+新品释放演绎长期价值

公司2024年业绩预告显示，归母净利润预计2.90-3.20亿元，同比增长47.42%-62.67%；扣非归母净利润预计2.85-3.15亿元，同比增长48.44%-64.06%。Q4归母净利润预计0.56-0.86亿元，同比变化19.15%-82.98%，扣非后Q4归母净利润预计0.59-0.89亿元，同比变化31.11%-97.78%。

核心观点与关键数据：

1. 锦纶业务高景气：国内需求动能转强，锦纶纤维因强度、耐磨性等优势在户外、运动等领域需求旺盛，行业景气度提升，推动PA6切片价格上涨。2024年锦纶纤维表观消费量同比增长17.39%至281.45万吨。
2. 产能扩张：公司2024年上半年尼龙切片产销量分别增长19.27%和16.85%，均价提升8.71%。聚合顺化二期和常德聚合顺技改项目将新增产能，突破瓶颈，增强竞争力。
3. 拓展新领域：公司通过可转债募投项目，布局尼龙66和特种尼龙，优化产品结构，把握行业机遇。新项目建成后可增厚业绩贡献。

研究结论： 预计2024-2026年归母净利润分别为3.01、4.04、4.52亿元，对应PE为12X、9X、8X。公司凭借技术优势和新产品布局，持续看好其成长空间，维持“推荐”评级。

风险提示： 行业竞争加剧、原材料价格波动、项目实施不及预期。