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计算机行业政策点评：《人工智能扩散框架》发布，AI芯片国产化替代持续加速

信息技术 2025-01-20 方闻千山西证券 Silent

事件描述：2025年1月13日，美国发布《人工智能扩散框架》临时性最终规则，对先进计算集成电路和封闭式AI模型出口实施新管制，新规当日生效，120天后正式实行。
事件点评：
- 管制措施：新规将全球国家和地区分为三个层级，并对不同层级实施差异化管控：
  - 第一层级（美国及其盟友）：不受限制获取AI芯片，包括加拿大、英国、法国、日本、中国台湾等19个国家或地区。
  - 第二层级（与美国有经贸往来的国家）：2025-2027年GPU进口量限制约5万块等效H100，可通过申请成为“国家验证终端用户”（NVEU）获得更多配额，包括新加坡、马来西亚、巴西、印度等23个国家或地区。
  - 第三层级（被美国列入武器禁运的国家）：完全禁止进口被管制的高性能AI芯片，且不能从其他层级实体处进口，包括中国、俄罗斯、伊朗、朝鲜等23个国家或地区。
- 新增管控：训练量不小于10²⁶次运算的封闭式AI模型，若训练所使用的硬件、软件、技术存在美国受控成分，需获得许可才能在海外服务器上部署。
- 国产化替代机遇：
  - 海外数据中心需求：以字节为代表的国内互联网大厂海外AI数据中心采购受限，为国产AI芯片创造新需求市场。
  - 主权AI需求受限：第二层级国家因配额限制可能无法满足主权AI需求，进一步推动国产替代。
  - 国产厂商加速追赶：华为昇腾、海光信息、寒武纪、昆仑芯等国产AI芯片厂商正加速追赶英伟达，新一代产品有望替代H20。
投资建议：《人工智能扩散框架》新规将加速AI芯片国产化进程，推荐国产AI芯片第一梯队厂商海光信息，关注寒武纪、景嘉微等。
风险提示：政策落地不及预期、国产AI芯片性能提升不及预期、行业竞争加剧。