2025年度公募QDII&香港互认基金投资策略：多管齐下把握机遇，布局全球优质资产

核心观点与投资策略

报告建议通过多管齐下策略把握全球优质资产投资机遇，重点关注美股、亚太地区、商品及美债等领域的QDII和香港互认基金。

QDII市场概况

• QDII规模持续增长，截至2024年12月31日，总规模已达2.75万亿元，其中银行类、证券类、保险类和信托类机构分别占比27.59%、2.17%、9.02%和9.02%。
• 美股主题QDII基金表现突出，易方达MSCI美国50ETF、景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF等基金规模较大，业绩优异。

美股QDII精选分析

• 景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF (159509.OF)：成立于2023年7月，投资于纳斯达克科技市值加权指数，2024年度收益37.78%，基金经理为汪洋和张晓南。
• 易方达MSCI美国50ETF (613850.OF)：成立于2023年11月，投资于MSCI美国50指数，2024年度收益33.96%，基金经理为林伟斌。
• 华宝纳斯达克精选A (17436.OF)：成立于2023年3月，投资于纳斯达克100指数，2024年度收益37.25%，基金经理为周晶和赵启元。
• 基金经理分析：
  • 周晶（华宝基金）：管理年限12年，总规模114.1亿，擅长科技板块投资，2024年度收益37.25%。
  • 张自力（嘉实基金）：管理年限12年，总规模42.62亿，擅长量化投资，2024年度收益32.68%。
  • 杨洋（华宝基金）：管理年限4年，总规模67.47亿，投资风格均衡，2024年度收益19.48%。

亚太基金分析

• 重点关注日本市场，建议配置日经225指数相关ETF，如华夏野村日经225ETF、易方达日兴资管日经225ETF等。
• 日本市场估值相对合理，成长性与价值型资产并存，建议长期持有。

商品基金分析

• 黄金和原油价格波动较大，建议关注相关商品主题QDII基金，如银华抗通胀主题、中信保诚全球商品主题等。

美债基金分析

• 美债收益率较高，建议关注美债互认基金，如工银瑞信美债收益增强债券ETF等。

研究结论

• 全球经济复苏进程不确定性较大，但优质资产仍具备投资价值。
• 建议通过配置不同地区的QDII和香港互认基金，分散风险，把握全球投资机遇。
• 重点关注美股科技板块、日本市场、商品和美债等领域。