2024年度公募QDII基金投资策略及基金精选：俯瞰全球峰峦起，多元资产巧掘金

2024年度公募QDII基金投资策略及基金精选 2024/1/22 2 来源：Wind，国金证券研究所3 美股QDII 4    图表：美国GDP环比折年率及分项环比拉动率图表：美国零售销售额同比图表：2023年各月标普500盈利&估值贡献度 图表：三大指数2023年走势 • • 来源：Wind，国金证券研究所5 来源：Wind，国金证券研究所 6      图表：新增非农就业人数初值(万人)图表：美国通胀指标同比 来源：Wind，国金证券研究所，数据截至2023/12/31 7 图表：美股三大指数与“七雄”2023年涨跌     图表：美股主要指数行业权重对比 图表：美股三大指数近十年PE 图表：标普500前十大权重股 .78% .07% 1.53 231.93 9096.29 来源：Wind，国金证券研究所，数据截至2023/12/31 8 半导体与半导体生产设备 信息技术 37.11 5225.62 1.19% 博通(BROADCOM) AVGO.O 制药、生物科技与生命科学 医疗保健 110.93 5533.7 1.26% 礼来(ELILILLY) LLY.N 汽车与汽车零部件 可选消费 73.44 7898.98 1.80% 特斯拉(TESLA) TSLA.O 软件与服务 信息技术 30.59 2 脸书(METAPLATFORMS) META.O 半导体与半导体生产设备 信息技术 64.76 12 2 英伟达(NVIDIA) NVDA.O 零售业 可选消费 78.2 1570 7% 3.5 亚马逊(AMAZON) AMZN.O 软件与服务 信息技术 26.2 3.6 1748 8% 3.9 谷歌(ALPHABET)-A GOOGL.O 软件与服务 信息技术 26.43 8.8 1763 2% 4.0 谷歌(ALPHABET)-C GOOG.O 软件与服务 信息技术 36.25 27948.28 6.36% 微软(MICROSOFT) MSFT.O 技术硬件与设备 信息技术 30.87 29943.71 6.82% 苹果(APPLE) AAPL.O Wind二级行业 Wind一级行业 市盈率-TTM 总市值(亿美元) 权重 简称 代码   图表：近十年标普500PE-TTM  图表：近十年道琼斯工业PE-TTM 图表：美股三大指数EPS增速对比 图表：美国三大指数近十年年化收益&年化波动 来源：Wind，国金证券研究所，数据截至2023/12/31 9 图表：美国固定资产投资-政府-非住宅-建设   指数简称 近十年年化收益 近十年年化波动 道琼斯工业 8.55% 11.71% 标普500 9.92% 15.67% 纳斯达克100 16.65% 25.79%    来源：Wind，国金证券研究所 10 11  图表：标普500&标普500等权重&标普100等权重涨跌时段表现对比 指数名称 2021/1/1~ 2021/12/31 2022/1/1~ 2022/10/12 2022/10/13~ 2023/7/31 2023/8/1~ 2023/10/27 2023/10/28~ 2023/12/31 标普500 26.89 -24.95 28.29 -10.28 15.85 标普500等权重 29.63 -20.13 22.78 -13.26 18.56 标普100等权重 25.92 -22.91 26.85 -11.32 16.89 来源：Wind，国金证券研究所，数据截至2023/12/31 12  图表：纳斯达克100指数QDII风险收益指标 wind代码 基金简称 子类别 净值 年度收益 成立以来 成立日期 申购状态 合计规模(亿) 基金经理 2023 2022 2021 2020 年化收益 年化波动 年化夏普 最大回撤 年化跟踪误差 513300.OF 华夏纳斯达克100ETF 指数-纳斯达克100 1.4990 56.54 -27.26 23.05 —— 16.49 21.42 0.64 -30.60 3.99 2020-10-22 开放申购 39.58 赵宗庭 160213.OF 国泰纳斯达克100 指数-纳斯达克100 7.0380 56.33 -28.14 22.99 37.10 19.28 18.25 0.88 -31.34 5.33 2010-04-29 暂停申购 19.26 朱丹 159632.OF 华安纳斯达克100ETF 指数-纳斯达克100 1.3769 55.97 —— —— —— 29.02 21.32 1.12 -20.41 0.48 2022-07-21 开放申购 60.34 倪斌 513100.OF 国泰纳斯达克100ETF 指数-纳斯达克100 1.2040 54.76 -27.06 23.19 36.73 20.78 18.70 0.93 -30.03 3.10 2013-04-25 开放申购 92.22 艾小军 040046.OF 华安纳斯达克100 指数-纳斯达克100 5.2000 54.67 -28.10 23.44 39.83 19.45 18.16 0.90 -31.24 4.97 2013-08-02 暂停大额申购 36.22 倪斌 159941.OF 广发纳斯达克100ETF 指数-纳斯达克100 0.9066 54.45 -27.39 23.80 34.40 19.10 20.14 0.79 -30.43 3.90 2015-06-10 开放申购 157.21 刘杰 000834.OF 大成纳斯达克100 指数-纳斯达克100 4.0260 54.43 -26.95 22.98 35.23 19.05 19.01 0.84 -30.11 5.13 2014-11-13 暂停大额申购 25.23 冉凌浩 270042.OF 广发纳斯达克100 指数-纳斯达克100 5.0879 54.14 -28.23 24.56 34.37 19.88 18.63 0.89 -31.18 3.12 2012-08-15 暂停大额申购 85.97 刘杰 539001.OF 建信纳斯达克100 指数-纳斯达克100 2.1043 53.73 -25.12 —— —— 12.29 22.59 0.45 -28.65 2.22 2021-09-22 开放申购 4.70 李博涵,朱金钰 161130.OF 易方达纳斯达克100 指数-纳斯达克100 2.7511 52.84 -25.79 22.21 33.64 19.76 20.04 0.82 -28.91 1.58 2017-06-23 暂停申购 7.76 伍臣东 016532.OF 嘉实纳斯达克100A 指数-纳斯达克100 1.3964 52.15 —— —— —— 33.58 19.52 1.41 -13.41 0.95 2022-09-15 开放申购 5.12 张钟玉,刘珈吟 016055.OF 博时纳斯达克100A 指数-纳斯达克100 1.3250 51.83 —— —— —— 24.89 20.15 1.03 -19.19 0.74 2022-07-26 开放申购 3.15 万琼 017091.OF 景顺长城纳斯达克科技市值加权A 指数-纳斯达克科技加权 1.4603 46.10 —— —— —— 47.41 18.43 2.03 -9.28 6.48 2022-12-09 开放申购 6.17 汪洋,张晓南 016452.OF 南方纳斯达克100A 指数-纳斯达克100 1.4510 45.54 —— —— —— 44.76 15.86 2.24 -10.33 11.38 2022-11-29 开放申购 1.41 张其思 513110.OF 华泰柏瑞纳斯达克100ETF 指数-纳斯达克100 1.3844 —— —— —— —— 51.36 15.87 2.52 -10.38 0.33 2023-03-01 开放申购 6.19 柳军,李沐阳 513390.OF 博时纳斯达克100ETF 指数-纳斯达克100 1.3409 —— —— —— —— 56.78 17.02 2.56 -10.17 3.24 2023-04-19 开放申购 1.25 万琼 159660.OF 汇添富纳斯达克100ETF 指数-纳斯达克100 1.3035 —— —— —— —— 45.64 16.33 2.21 -11.13 1.51 2023-03-30 开放申购 3.45 过蓓蓓 018043.OF 天弘纳斯达克100指数A 指数-纳斯达克100 1.3041 —— —— —— —— 49.18 16.17 2.38 -10.37 1.54 2023-04-11 开放申购 1.66 胡超,刘冬 159659.OF 招商纳斯达克100ETF 指数-纳斯达克100 1.3121 —— —— —— —— 50.23 16.74 2.34 -10.65 1.43 2023-04-12 开放申购 1.45 刘重杰 017436.OF 华宝纳斯达克精选A 主动-纳斯达克100 1.3787 —— —— —— —— 51.12 17.79 2.24 -11.24 —— 2023-03-02 开放申购 1.39 周晶,杨洋,赵启元 美元债QDII 13 图表：2023年三季报美元债QDII信用分布 图表：2023年三季报美元债QDII重仓券种市值分布 来源：Wind，国金证券研究所 14  图表：基金公司管理美元债QDII规模及数量      图表：近三年美元债QDII重仓券种变动情况 • • 债券市值(亿) 美国国债 外资美元债 中资美元债-地产 中资美元债-城投 中资美元债-央国企 中资美元债-金融 中资美元债-民企 境内债 2020/12/31 0.33 1.11 10.7 5 2.68 0.33 3.10 1.63 1.89 2021/3/31 1.18 1.62 7. 99 1.64 1.06 2.92 2.08 1.87 2021/6/30 0.40 1.52 9. 39 2.08 1.04 2.48 0.51 1.43 2021/9/30 0.15 1.86 5.14 2.33 1.14 1.61 1.70 1.00 2021/12/31 0.29 0.99 2.06 2.53 2.03 1.95 1.75 0.97 2022/3/31 0.79 0.79 2.56 1.74 1.65 2.74 1.03 0.87 2022/6/30 0.16 1.07 1.93 1.62 1.88 2.27 1.88 1.14 2022/9/30 3.12 0.96 0.70 1.31 2.36 2.55 1.60 0.68 2022/12/31 6.13 2.20 0.99 1.21 2.71 3.54 1.55 1.96 2023/3/31 5.31 0.43 1.28 2.67 4.27 1.55 0.73 1.86 2023/6/30 7 .90 0.70 1.69 1.53 4.84 3.55 0.46 0.25 2023/9/30 19.17 0.58 1.06 2.86 3.36 3.08 0.36 0.26 • 来源：Wind，国金证券研究所15 来源：Wind，国金证券研究所，数据截至2023/12/31 16     图表：美元债QDII存量市场券种规模分布图表：IBOXX亚洲中资美元债指数走势 图表：美元债QDII发行情况 图表：美元债QDII存量市场券种规模分布 图表：不同市场环境美元债投资收益构成 图表：2023年各期限美国国债收益率走势