- 本周（2025/01/13-2025/01/17），沪深300上涨2.14%，主动股票及偏股混合基金整体测算股票仓位上升1.19%，至83.84%，与季报相比下降4.38%。主动股票型基金仓位上升0.59%，至87.98%；偏股混合型基金仓位上升1.32%，至82.93%。整体加减仓幅度最多集中在[0%, 1%)，数量509只，其次为[-1%, 0%)，数量275只。不同规模基金中，20亿以下、20-50亿、50-80亿、80-100亿、100亿以上规模基金均小幅加仓，其余规模基金小幅减仓。
- 基金持仓风格方面，成长股占比更高，本周价值股和成长股均小幅加仓；小盘股占比相对较高，本周大盘股、中盘股小幅加仓，小盘股小幅减仓。主动股票及偏股混合型基金前5大行业为电子（13.06%）、电力设备（8.92%）、医药生物（6.50%）、机械设备（5.95%）、食品饮料（5.87%）。加仓前3大行业为电子(+0.43%)、家用电器(+0.31%)、汽车(+0.14%)；减仓前3大行业为有色金属(-0.43%)、通信(-0.23%)、计算机(-0.22%)。
- 债券基金方面，本周中债10年期国开债到期收益率上行2bps，中长期纯债整体测算久期中位数上升0.24，至3.05年，位于近5年的100.00%分位数。久期分歧度上升，测算久期标准差上升0.10，至1.45年。短期纯债久期中位数下降0.03，至1.04年。信用债基久期中位数上升0.21，至2.66年，操作积极基金占比9%，操作保守基金占比24%；利率债基久期中位数下降0.02，至4.21年，操作积极基金占比47%，操作保守基金占比5%。信用债基整体测算久期中位数上升0.21，至2.66年，久期分歧度上升，标准差上升0.18，至1.11年；利率债基整体测算久期中位数下降0.02，至4.21年，久期分歧度上升，标准差上升0.25，至1.61年。信用债基久期集中在[2.5, 3)和[2, 2.5)，分别有165只和136只；利率债基久期集中在[5,)和[4, 4.5)，分别有72只和65只。信用债基中，操作积极基金占比8.80%，操作保守基金占比24.18%；利率债基中，操作积极基金占比46.81%，操作保守基金占比5.47%。中债1年期国开债到期收益率上行8bps，短期纯债整体测算久期中位数下降0.03，至1.04年，久期分歧度上升，标准差上升0.01，至0.44年。被动型政策性银行债券基金整体测算久期上升0.09，至3.39年。
- 风险提示：测算模型失效风险；重仓股补全与实际差异较大风险；基金持仓、久期大幅度偏离的风险。
