微盘股指数周报：“春节效应”将至，市场即将企稳回升

核心观点

• 市场回暖： 近一周万得微盘股指数上涨6.85%，表现优异，市场整体回暖。
• 春节效应： 距离春节还有6个交易日，节前量能可能进一步缩小，但考虑到“春节效应”，倾向于持仓过节。
• 风格倾向： 风格上倾向于小盘占优。

关键数据

• 万得微盘股指数阶段表现： 近一周上涨6.85%，近一月下跌8.42%，近一季上涨12.74%，近一年上涨15.01%。
• 微盘股周度因子表现： 自由流通比例因子、贝塔因子、单季度净利润增速因子等因子表现靠前。
• 扩散指数模型： 扩散指数从钝化状态企稳回升，即将渡过1月“最艰难的时光”，叠加2月“春节效应”，认为此时正处于新一轮的牛市的起点。
• 日历效应： 从绝对收益率和超额收益率角度来看，万得微盘股指数在2024-2025年期间星期二、四平均收益率为正，星期一、三平均收益率为负；每年2月、3月和5月胜率较高。

研究结论

• 市场即将企稳回升： 结合微盘股指数的反弹和扩散指数的企稳回升，认为市场即将企稳回升。
• 新一轮牛市起点： 考虑到“春节效应”，认为此时正处于新一轮的牛市的起点。
• 小盘股占优： 风格上倾向于小盘占优，建议关注小盘股的投资机会。