因子情绪表现与基金仓位探测周跟踪（1.13-1.17）：因子情绪观察与基金仓位高频探测

市场情绪跟踪

• 股指期货升贴水：截至2025年1月17日，沪深300、中证1000、上证50和中证500股指期货均处于贴水状态，贴水率分别为0.17%、0.18%、0.17%和0.14%。
• 两融情况：截至2025年1月17日，两融余额为18278.26亿元，其中融资余额为18176.81亿元，融券余额为101.45亿元。本周融资净买入额为134.80亿元，融券净卖出额为0.14亿元；分行业来看，电子、计算机、机械行业融资净买入额较高，医药和有色金属融券净卖出额较高。
• 主动权益基金发行情况：本周主动权益基金发行规模总计51.70亿元，近一个月发行规模382.63亿元。

公募基金仓位及行业配置高频探测

• 仓位情况：截至2025年1月17日，全市场主动权益基金平均仓位80.97%，相较于上一周整体不变。偏股混合型基金和灵活配置型基金加仓，普通股票型基金减仓。
• 行业配置：最近一周主动权益基金主要加仓家电、汽车、电子，仓位分别上升0.22%、0.19%、0.14%；主要减仓机械、医药、基础化工等行业，仓位分别下降0.26%、0.24%、0.20%。

因子表现跟踪

• 近一周表现较好的因子：反转因子（20日收益）、股息率、小市值，IC值分别为-31.70%、-14.65%、-12.63%。
• 近一周表现较差的因子：ROE环比、EPS同比、净利润同比，IC值分别为-0.03%、2.53%、3.05%。
• 多头收益超额表现：本周动量反转因子表现优异，120减5日收益因子、20日收益因子超额收益分别为2.81%和4.99%；成长因子表现较好，EPS同比和归母净利润同比累计超额分别为2.33%、2.42%。

风险提示

• 本报告结论基于公开的历史数据进行统计、测算，存在数据滞后性和第三方数据不准确风险，不构成任何投资建议。