摩根士丹利美股招股说明书(2025-01-15版)

证券概述:

• 本证券由摩根士丹利金融有限责任公司发行，担保人为摩根士丹利，标的股票为亚马逊（AMZN）、Alphabet（GOOG）和苹果（AAPL）的普通股。
• 本金总额为1,000美元，发行价格为1,000美元，到期日为2028年1月27日。
• 证券在原发行日期后六个月内不得提前赎回，之后若标的股票收盘价高于赎回门槛（初始股价的100%），将自动赎回。

收益结构:

• 证券不保证定期支付利息，而是支付有条件季度息票，年利率至少为12.80%。
• 只有当标的股票收盘价高于各自初始股价的60%时才支付息票，否则不支付。
• 若标的股票价格在后续观察日期回升至阈值水平，将补发此前未支付的息票。

风险因素:

• 投资者面临本金损失风险，若标的股票价格低于阈值水平，到期时可能仅收到本金金额的60%（甚至为零）。
• 证券不保证利息支付，可能在整个期限内无息。
• 证券不上市交易，二级市场流动性可能受限，需持有至到期。
• 投资者不参与标的股票的升值收益，仅与最差表现股票挂钩。
• 证券受发行人信用风险影响，若违约可能导致投资损失。

关键数据:

• 初始股价：AMZN为52美元，GOOG为195.39美元，AAPL为242.70美元。
• 下行阈值水平：均为初始股价的60%。
• 提前赎回日期：从2025年7月29日起，每季度一次。
• 估计价值：约995.90美元（误差不超过45美元）。

税务考虑:

• 美国持有人可能面临不利税务后果，证券被视为单一金融合同，利息按普通收入征税。
• 非美国持有人可能被扣缴30%预提税，需咨询税务顾问确认豁免条件。

其他条款:

• 证券涉及反稀释调整，若标的股票发生重组事件，需重新评估相关条款。
• 证券收益用于公司一般目的，对冲活动可能影响证券价值。
• 计算代理机构为摩根士丹利，其判断对投资者收益有重大影响。