一、日度市场总结
- 原油：EIA报告称全球供需宽松导致未来两年油价承压，目前油价高位盘整。内盘SC主力合约收涨1.94%，报619.4元/桶；外盘WTI收跌0.41美元/桶，报76.89美元/桶；Brent收跌0.69美元/桶，报80.32美元/桶。美国2024年12月非农就业数据向好，削弱市场对美联储降息预期。地缘方面，以色列与哈马斯原则上就停火协议达成一致，缓解市场风险情绪。美国对俄罗斯最新制裁持续发酵，EIA上调2025年美国石油产量预期。全球供需宽松，EIA预计2025年Brent原油价格将下跌8%，WTI价格平均为每桶70美元。美国上周原油库存下降，成品油库存增加。
- 燃料油：受成本端原油价格影响，燃料油期货2503合约涨停，创去年4月以来新高。欧美寒潮来袭为燃料油提供额外支撑，国内原油资源偏紧，燃料油炼化需求得到提振。低硫方面，临近春节航运需求重新步入弱势，内贸船用油整体需求仍清淡。总体来看，近期高硫相对于低硫重新走强，寒潮预计将于2月有所减弱，关注低硫-高硫价差的回归机会。
二、产业链价格监测
- 原油：期货价格SC收涨2.73%，WTI收跌0.41%，Brent收跌0.72%。现货价格OPEC一揽子收涨0.18%，Brent收跌1.30%。价差SC-Brent收窄38.43%，SC-WTI收窄24.34%。美国API数据显示上周原油库存下降，成品油库存增加。
- 燃料油：期货价格FU收跌1.32%，LU收跌1.20%，NYMEX燃油收涨0.43%。现货价格IFO380:新加坡收涨1.84%，MDO:新加坡收涨1.89%。低硫0.5%新加坡FOB报580.83美元/吨。华东（高硫180）收涨1.90%。价差新加坡高低硫价差扩大，中国高低硫价差收窄。
三、产业动态及解读
- 内盘价格：SC主力合约收涨1.94%，报619.4元/桶；夜盘SC收涨于625.3元/桶。现货端国内胜利原油每桶78.57美元，较前日上调0.13美元。
- 外盘价格：WTI收跌0.41美元/桶，报76.89美元/桶；Brent收跌0.69美元/桶，报80.32美元/桶。现货端Brent与ESPO原油跌幅较大，分别下调1.08与1.98美元/桶。
- 宏观：美国2024年12月非农就业数据向好，新增就业25.6万人，失业率降至4.1%，削弱市场对美联储降息预期。以色列与哈马斯原则上就停火协议达成一致，缓解市场风险情绪。
- 供应：EIA上调2025年美国石油产量预期至1355万桶/日，二叠纪盆地供应量预计将继续增长。美国对俄罗斯最新制裁持续发酵，新制裁针对的主要目标是俄罗斯天然气工业石油和苏尔古特油气公司，产能约为300万桶/日。特朗普已决定在就职总统后“很快”与普京会面，新制裁或将出现转机。
- 需求：EIA预计2025年全球需求平均为1.041亿桶/日，低于此前预计的1.043亿桶/日。美国东部地区预计将迎来过去十年中最寒冷的1月，对冬季取暖用油消费有一定提振。中国市场需求表现依旧低迷，2024年原油进口量下降1.9%，2025年中国汽柴油需求或将减少约1500万吨。
- 库存：截至2025年1月3日当周，美国商业原油库存环比小幅去库95.9万桶至4.14642亿桶，较去年同期大幅减少1776.1万桶。美国俄克拉荷马州库欣地区原油库存环比大幅降低250.2万桶至2003.8万桶。
- 市场信息：国际原油高位徘徊，市场继续关注供应收紧以及美国原油库存。北美寒潮天气导致美国原油产量受到影响，对冬季取暖用油的消费也有一定提振。捷克结束对俄罗斯的原油依赖，塔尔输油管道输油能力翻番。
四、产业链数据图表
- 图表展示了WTI、Brent价格及价差，SC与WTI价差，美国原油周度产量，美国和加拿大石油钻机数量，OPEC原油产量，全球各地区石油钻机数量，美国炼厂周度开工率，美国炼厂原油加工量，美国周度原油净进口量，日本炼厂实际产能利用率，山东地炼（常减压）开工率，中国成品油月度产量，美国商业原油库存，美国库欣原油库存，美国战略原油库存，燃料油期货价格走势，国际港口IFO380现货价格，新加坡高低硫价差，中国高低硫价差，跨区域高低硫价差，燃料油库存。
五、分析师承诺与免责声明
