火锅行业市场规模及增长趋势
- 2017-2019年，火锅行业市场规模由4362亿元增长至5295亿元，CAGR达10.2%，保持两位数增长。
- 2020年受疫情影响规模下滑，2021年复苏至4998亿元，显示行业韧性。
- 预计到2025年，市场规模将达6689亿元，2022-2025年将继续保持增长。
火锅行业现状及竞争格局
- 火锅为主营业态的企业占比达24.3%，与正餐相当，是餐饮行业的重要构成。
- 火锅门店面临关店压力，2023年一季度约60万家，较2021年减少。
- 线下经营阻力推动线上业务发展，2022年火锅线上化率达27.5%。
- 火锅连锁化率高于行业平均水平，2022年达22.3%，较2020年上升3.8pct。
- 三线及以下城市布局发力明显，2022年占比55%，增速高于高线城市。
- 行业集中度较低，2021年CR3为9.1%，头部企业门店超千家，市场整合空间大。
- 2022年门店数量超500家的品牌中，海底捞、王婆大虾、呷哺呷哺位列前三，分别拥有1347家、944家、837家门店。
火锅行业代表企业
- 海底捞：
- 2022年门店数1482家，总营收311亿元，归母净利润14亿元（由负转正）。
- 启动“啄木鸟计划”调整扩张节奏，2022年同店数占比55%。
- 餐厅堂食收入占比下滑至93.71%，外卖收入占比提高至4.12%。
- 人均消费金额小幅上涨至103.2元，日均翻台率下滑至2.9次/天。
- 降本增效显著，原材料及消耗品占比41.6%，职工薪酬占比33.0%。
- 呷哺集团：
- 2022年门店数1025家（呷哺801家，凑凑224家），总营收48亿元，归母净利润-3.5亿元（亏损扩大）。
- 双品牌运营，凑凑品牌占比提升至49.1%。
- 餐厅堂食收入占比下滑至94.69%，调料产品收入占比提高至3.02%。
- 人均消费金额上涨，呷哺63.9元/次，凑凑150.9元/次，日均翻座率/翻台率下滑。
- 收入减少下成本费用承压，职工薪酬占比32.9%，物业租金等费用占比提高。
火锅行业发展趋势
- 餐饮行业复苏推动火锅竞争加剧，头部品牌谨慎扩店，发力下沉市场。
- 同质化竞争难以维持长期竞争力，菜品及锅底创新驱动差异化发展。
- “火锅+”模式朝多样化趋势发展，迎合消费者需求，如“火锅+奶茶”、“火锅+小龙虾”。
