公司信息更新报告：第二家低空客户落地，横向纵向拓展两开花

继亿航智能后，公司成功与亿维特航空达成合作，共同开发适用于eVTOL飞机的高性能一体化电机电控，进一步巩固了其在低空领域的核心Tier 1地位。亿航智能作为eVTOL龙头，已获得TC、AC、PC三证，并申请全球首个OC证，预计近期获批，开启商业运营。公司参股亿航智能并达成电机电控定点合作，通过合资从电驱纵向拓展至整机制造，单机价值量大幅提升。公司研发实力强，董事长为电气专家，依托核心专利的“集成芯”产品具备小型化、轻量化、高功率密度等优势，同重量下功率较竞争产品提升超30%，天然适配eVTOL需求。长期合作的吉利、小鹏、长安等客户均积极布局低空领域，公司有望凭借产品及先发优势拓展更多客户。行业认证与历史业绩构筑高进入壁垒，竞争格局优异或长期维持。维持2024-2026年盈利预测，预计归母净利润分别为0.71/1.42/2.81亿元，EPS分别为0.28/0.55/1.10元，当前股价对应PE分别为87/43/22倍，eVTOL业务成长空间广阔，维持“买入”评级。风险提示：行业竞争加剧风险、客户拓展不及预期、政策推进不及预期。