市场观点和ETF交易机会
- 国内市场：A股成交萎缩，市场低迷，成长、微盘跌幅小但波动大，大盘、红利调整幅度大，中证红利跌3.11%。家电、有色领涨，煤炭、商贸零售大跌。港股受汇率冲击、腾讯事件影响，核心指数跌超3%，港股通高股息相对较好。
- 港股市场：汇率冲击是主要影响因素，央行将发行离岸人民币央票600亿元稳汇率，港股可能先于A股见底。做空情绪高涨，南向资金大幅增持462亿元，OECD数据显示国内经济压力边际放缓。
ETF投顾策略跟踪
- 鑫选ETF绝对收益策略：过去三年年化收益14.23%，最大回撤8.6%，夏普比率1.44。组合年初至今总回报20.08%，较ETF等权超额12.54%，最大回撤6.3%。最新持仓包括黄金ETF、国投白银LOF、科创50ETF等。
- 中美核心资产组合：年化回报32.92%，较等权超额11.92%，夏普比率1.6。最新持仓为黄金ETF。
- 高景气/红利轮动策略：年化收益19.04%，较等权超额23.46%。最新持仓包括红利低波ETF、央企红利50ETF。
- 双债LOF增强策略：年化收益7.01%，夏普比率2.83。通过调整权重提升债券持仓比例。
- 结构化风险平价（QDII）策略：年化收益17.89%，最大回撤2.01%。配置包括黄金ETF、纳指ETF、中概互联ETF等。
- 全天候多资产多策略ETF风险平价策略：年化收益15.36%，最大回撤1.35%。配置包括黄金ETF、标普500ETF、行业轮动、风格轮动等。
指数基金新发市场追踪
- 本周新申报指数基金23只，新成立指数基金9只，首发规模3.49亿元。
- 下周将有9只指数基金开募，2只基金上市交易。
ETF资金流向
- A股ETF净买入78.56亿元，债券ETF净卖出4.01亿元，商品ETF净卖出4.51亿元，跨境ETF净买入26.22亿元。
- A股宽基ETF净买入35亿元，双创和沪深300申购规模靠前。电子、医药增持，汽车、传媒遭抛售。
- 跨境ETF净申购26.22亿元，香港ETF增持6.97亿元，美国ETF增持13.05亿元。
- 商品ETF中，黄金ETF减持3.52亿元。
市场表现复盘
- 一级行业表现：家电、有色领涨，煤炭、商贸零售大跌。
