核心观点:近期军工核心个股订单逐步落地,但股价表现以“利好兑现”为主,反映了市场仍偏事件驱动。订单的核心意义在于体系化“订单流转”破冰和价格态度转变,增强订单持续性、超预期可能性和业绩兑现度,提升“可预测性”、“成长性”和“确定性”。
短期走势受大盘风偏影响,中长期底部已现,适合长线资金布局。2025年军工的比较优势在于装备建设的量价态度转变,而非订单本身空间。基本面驱动需要较多条件,当前已逐步到位,新方向转化逐步兑现,是中长期底部位置。
研究结论:
- 订单落地但股价“兑现”,市场仍偏事件驱动,需关注体系化订单流转和价格态度转变趋势。
- 短期受大盘风偏影响,中长期底部已现,适合长线资金布局。
- 2025年军工比较优势在于装备建设的量价态度转变,基本面驱动条件逐步具备。
- 川普上台后军费增长仍是长逻辑,全球地缘冲突加剧,易耗品补库存需求在,加军费比例超预期。
- 我国十四五期间先进装备研制+批产能力已培育,后续自身建设和参与全球市场分配能力持续增强,看好2025年全球竞争力投资兑现。