国务院常务会议研究推进城市更新工作,强调加快城镇老旧小区、街区、厂区和城中村等改造,完善城市功能,修复生态系统,并推动城市高质量发展。会议提出加强用地、资金等要素保障,盘活存量低效用地,统筹财政、金融资源,吸引社会资本参与。货币化安置成为城中村改造重点,2024年政策支持范围扩大至全部地级市,实施项目1790个,筹集安置住房161.7万套。存量用地加速盘活,多地土地收储落地,如广州越秀以15.29亿元补偿退还地块并重新出让。投资建议方面,城市更新有望减少商品房库存,缓解房企资金压力,推动市场企稳。推荐强信用房企(保利发展、招商蛇口等)、双轮驱动房企(新城控股、龙湖集团)及房地产后服务企业(贝壳、我爱我家)。风险提示包括销售恢复不及预期、融资改善不及预期及政策放松不及预期。