摩根士丹利美股招股说明书(2024-12-31版)

摩根士丹利金融有限责任公司发行的基于罗素 2000 年表现最差的价值的触发跳跃证券®指数和标准普尔 500 指数®指数 2027 年 2 月 2 日到期风险本金证券，为投资者提供了一种基于股票指数回报的结构性投资产品。

核心条款：

• 证券不支付利息，也不保证本金返还。
• 如果最终指数值大于或等于初始指数值，投资者将获得每证券 180 美元至 200 美元的上行支付，外加本金。
• 如果最终指数值低于初始指数值的 70% 但不低于下行阈值，投资者将收到本金。
• 如果最终指数值低于下行阈值，投资者将损失部分或全部投资，损失金额与最差表现的基础指数从初始指数值下降的百分比成比例，最低可能为零。

关键数据：

• 每种证券的原始发行价格为 1,000 美元，但实际价值因成本等因素低于 1,000 美元，估计约为 941.20 美元。
• 上行支付为每证券 180 美元至 200 美元（18.00% 至 20.00% 的本金）。
• 下行阈值为每个基础指数初始值的 70%。
• 如果最终指数值低于下行阈值，到期支付可能低于 700 美元，甚至为零。

风险因素：

• 投资者面临本金损失风险，尤其是在基础指数表现不佳的情况下。
• 证券的升值潜力是固定和有限的，即使基础指数大幅上涨，回报也仅限于固定上限支付。
• 证券不上市交易，二级市场可能受限，流动性较低。
• 证券面临发行人的信用风险，如果发行人违约，投资者可能损失部分或全部投资。
• 投资证券的美国联邦所得税后果是不确定的，投资者应咨询税务顾问。

标的指数：

• 罗素 2000®指数：由市值相对较小的公司的股票组成，波动性较大，交易量较低，流动性较差。
• 标准普尔 500 指数®指数：由市值较大的 500 家公司的股票组成，衡量美国大型资本市场的绩效。

结论： 该证券适合寻求基于股票指数回报并愿意承担本金损失和最差表现风险的投资者。投资者应仔细阅读相关文件，了解风险因素，并咨询专业人士。